分析

TradingKey - 在新西蘭元兌美元（NZD/USD）貨幣對的前端，由於紐西蘭央行（RBNZ）持續的降息政策、近期的鴿派言論以及川普關稅政策的影響，預計紐西蘭元（NZD）將對非美元貨幣走弱。在此貨幣對的後端，由於美國經濟放緩以及聯準會重新啟動降息，美元指數預計在短期內（0-3個月）下降。然而，從中期（3-12個月）來看，隨著美國經濟疲軟蔓延至全球且歐洲復甦乏力，美元的避險屬性可能會增強。因此，由於此貨幣對的兩端在短期內均走弱，我們預期紐西蘭元兌美元將在區間內波動，缺乏明確趨勢。中期來看，美元指數的上升可能會推動該匯率走低。

在韓國經濟疲軟、韓國央行（BoK）重啟降息週期以及川普高關稅政策的共同壓力下，韓元（KRW）預計將在短期內（0-3個月）走弱。中期（3-12個月）內，隨著美元指數見頂回落，加上國民年金服務（NPS）的外匯對沖計畫的穩定作用，韓元可能會進入區間波動。

鑑於川普時代政策的不確定性，我們評估了兩種情境：1）關稅得以避免或延遲；2）全面關稅實施。

澳元（AUD）的走勢受到國內外多重因素的影響。從國內來看，澳洲儲備銀行（RBA）的鷹派立場、大宗商品價格上漲以及中國經濟的逐步復甦將為澳元提供支撐。從外部環境來看，美元指數預計將在短期內上升，隨後回落。整體而言，短期內（0-3個月），我們預期澳元對非美貨幣的漲幅將超過美元指數，推動澳元兌美元小幅升值。中期內（3-12個月），美元的走弱將進一步提振澳元兌美元。

預計短期內（0-3個月）英鎊兌美元將小幅下跌，中期內（3-12個月）將趨於穩定。由於經濟強弱、貨幣政策和政治風險的差異，我們認為短期內英鎊將兌歐元走強。

中國的中央銀行真正地認爲，人民幣正在將世界的金融體系融合在一起。週日，中國人民銀行（PBOC）州長潘·岡尚（Pan Gongsheng）在沙特阿拉伯新興市場經濟體會議上對全球領導人說，儘管其他貨幣對美元上漲的貨幣卻陷入困境，但民恩仍保持穩定。 […]

英鎊（GBP）周五對其主要對手謹慎交易

今天，我們將透過量化分析進一步深入研究匯率市場。我們的匯率量化預測工具是基於計量經濟學多因子迴歸模型。

疲軟的英國就業數據發布後，英鎊/美元下滑至約1.2800水平。

澳洲央行大概率在2025年才開始降息，這將利好澳元/美元。

周二倫敦時段，英鎊（GBP）兌美元（USD）在 1.2950 附近的極窄交易區間內交投。

美元又一個交易日上揚勢頭不減，這次同樣受到美國數據更為強勁和歐央行在政策會議上小幅下調利率的支撐。

由於英國通膨回落提升英國央行鴿派押注，英鎊/美元交投於1.3000下方。

英國9月通膨降至三年半來新低，市場預期英國央行年內降息不只一次，或將打壓英鎊兌美元前景。

由于英国（UK）国家统计局（ONS）公布的9月份消费者物价指数（CPI）报告疲软，英镑（GBP）面临密集抛售。CPI 报告显示，全年总体通货膨胀率走软至 1.7%。预计价格压力将减速，但速度较慢，从 8 月份的 2.2% 降至 1.9%。月度总体通货膨胀率保持平稳。

泰銖本月下跌引發市場猜測，隨著泰國政府與央行緊張關係的加劇，泰銖的漲勢可能將結束。

儘管英國經濟回升，市場仍押注英國央行將在11月降息25個基點，英鎊匯率向上面臨阻力。

美債拍賣意外強勁，匯豐銀行堅持看好美國國債，認為現在降低對債券的看漲立場還為時過早。

英镑/加元在更广泛的上升通道内展开部分下行走势后回调。

因中國發改委新聞發布會未發布新刺激措施，交易員減少了對中國的押注，引發了亞洲貨幣普遍走弱。