Nick Li

遠期PE估值可望降至26倍，由於股息率與回購收益率上行，2025年可口可樂公司在利率下降環境下可望持續上漲10%。

TradingKey - Unity Software（NYSE: U）成立於 2004 年，是領先的即時 3D 內容創作平台，但因過去經營政策的失誤，如失敗的 Runtime Fee 收費政策，如今在營收上面臨挑戰。Unity 6 的推出以及由人工智慧驅動的 Vector 平台旨在提升其市場份額和廣告投放效率。然而，在轉型過程中，該公司仍需克服技術和資金方面的障礙。從財務角度來看，Unity 目前估值較低，但隨著遊戲廣告業務預計將復甦以及人工智慧商業化進程的緩慢推進，2025 年其估值有 15% 至 20% 的上升空間。       

目前，該公司股價對比特幣價值的溢價相對較低。如果比特幣價格上漲，其股價可能反彈超30%，漲至每股400美元以上。

TradingKey -西方石油公司（Occidental Petroleum Corporation，OXY.N）成立於1920年，總部位於美國德克薩斯州休斯頓，是美國前五大石油和瓦斯公司。該公司已啟動資產剝離計劃以去槓桿。高品質油氣產量的成長為債務償還和股息成長帶來了現金流。 收购 CrownRock 显著提升了西方石油的资产质量和业务前景。即便 2025 年油價保持平穩，西方石油（OXY）的股票仍有 15% 的潛在上漲空間。

TradingKey - 人工智慧資料中心、電氣化和工業成長推動的電力需求激增，加劇了美國電力市場的緊張局面。DeepSeek的效率提升可能會降低單位電力消耗，但傑文斯悖論支持電力需求將維持長期需求的韌性。CEG對Calpine的收購打造了美國最大的清潔能源投資組合。CEG的合理每股價值約為250美元，意味著2025年其股價有約25%的潛在成長空間。

TradingKey - Adobe 的Q1財報證實了其核心業務的穩定性，但投資者期望Adobe能夠闡明其AI業務的長期增長路徑。市場擔心像Canva和 MidJourney 這樣的人工智能工具正逐漸削弱 Adobe 的定價能力。建議投資者耐心等待有關AI貨幣化以及企業客戶滲透率方面的明確信息。

自由港麥克莫蘭公司（FCX）是全球最大公開上市銅、鉬生產商之一，業務集中在核心礦產領域，收入主要來自銅、黃金、鉬等，其中銅業務占主導。過去兩年股價表現遜於同行，部分因核心資產股權稀釋等。 FCX 擁有優質資源與冶煉技術，中期前景好，參考價格區間為35 - 55美元 / 股 。

博通（AVGO）2025 年第一季度财报超预期发布后，盘后股价飙升 12%，主要受其 AI 半导体业务显著增长推动。

隨著電子商務滲透率的持續提升，尤其是在北美地區，Shopify 的商品交易總額（GMV）將持續快速成長。Shopify 已成功拓展至企業對企業（B2B）領域，提供了各種客製化的解決方案。

波克夏・海瑟威（BRK_A）的股票對其出色的 2024 年第四季度報告反應並不十分積極，因爲投資者擔心一次性的貨幣收益難以持續。