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Robinhood Q4財報創紀錄,川普2.0下更出彩?

TradingKey
作者Mario Ma
2025年2月13日 08:57

Robinhood 2024年第四季財報分析

Robinhood(HOOD)在發布2024年Q4財報後盤後飆升超過15%。

Robinhood交出了一份創紀錄的Q4 2024財報,營收年增115%至10.1億美元,遠超分析師預期。此外,公司實現了首次全年獲利,每股收益1.56美元,相較於2023年的每股虧損0.61美元,業績實現了大幅改善。

Robinhood的交易收入年增200%至6.72億美元,主要受到加密貨幣交易(+700%)、選擇權交易(+83%)和股票交易(+144%)的推動,反映出強勁的投資者活躍度和產品線擴張。這項成長凸顯了Robinhood在傳統金融與DeFi結合領域的獨特競爭力,並具備在傳統資產和加密貨幣領域同時擴張的能力。

核心財務亮點

淨利:9.16億美元,年成長超3,000%,每股收益1.01美元(2023年Q4為0.03美元)。

交易收入:6.72億美元(+200% YoY),主要來自:

  • 加密貨幣交易收入:3.58億美元(+700% YoY)。
  • 選擇權交易收入:2.22億美元(+83% YoY)。
  • 股票交易收入:6,100萬美元(+144% YoY)。

淨存款:Q4流入161億美元,年增49%,創歷史最高季度流入紀錄。

託管資產:1,930億美元,年增88%,得益於存款成長和資產估值上升。

2025年展望

管理階層預計2025年營收將維持兩位數成長,主要驅動力包括國際擴張、Robinhood Legend的規模化、Gold信用卡採用率的提升,以及衍生性商品與加密貨幣業務的進一步拓展。此外,Robinhood仍專注於成本效率的提升,預計將營運支出控制在20億至21億美元,以進一步提升獲利能力。隨著英國、歐盟及亞太市場的拓展,加上10億美元的股票回購計劃,Robinhood正在鞏固長期獲利能力並繼續為股東價值創造。

投資建議

Robinhood已經展現出卓越的成長勢頭,但其當前滾動本益比高達96倍,估值偏高,需要持續的獲利成長來支撐進一步上漲。此外,川普政府可能推行的加密貨幣友善政策或將促進加密交易量成長,或成為Robinhood重要的收入驅動因素。整體來看,儘管前景積極,但考慮到當前估值較高,投資者應在衡量成長潛力的同時保持謹慎樂觀。

審核Esteban Ma
免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表Tradingkey官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅供參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。 Tradingkey對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。 Tradingkey亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

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