Mario Ma

TradingKey - Block是一家全球領先的金融科技公司，每月活躍用戶停滯在 5,700 萬（年增 2%），毛利成長率降至 21.20%，受 Venmo、Zelle、Apple、Google 競爭及低收入用戶經濟壓力的影響。GPV 成長率降至 10%，因美國市場飽和（2024 年 Q4 成長 6.9%）及 Clover 和 Toast 的競爭；國際市場和貸款業務（佔毛利 22%）部分抵消了下滑。Block 將 Cash App 重心轉向用戶參與度，透過 Borrow 和 BNPL 服務提升每用戶現金流入 10%，儘管用戶成長放緩。

27%的利潤率、226億美元的流動性以及預計2025年第四季度實現盈利表明Affirm基礎穩固，但沃爾瑪退出和競爭作用下，預計其目標股價為43美元/股。

Visa在2024年上半年全球交易份額佔38.66%，2024財年營收359.3億美元（成長10.02%），卡片數量達到45.77億張（成長7.3%）。

PayPal的2025年合理目標價預計為87-97美元，建議價值為92美元，基於2025年每股盈餘（EPS）4.84美元和18-20的本益比。上行潛力由獲利能力的改善（EPS成長20%）、專注於高利潤業務（交易利潤率47.00%）、用戶價值的增加和財務穩定性驅動，儘管投資者應保持警惕，注意日益激烈的競爭和市場飽和風險。

伴隨著監管放鬆及併購和另類資產的持續成長的預期，高盛的估值似乎過於悲觀，2025年目標股價為608美元，基於0.85的前瞻PEG。伴隨著監管放鬆及併購和另類資產的持續成長的預期，高盛的估值似乎過於悲觀，2025年目標股價為608美元，基於0.85的前瞻PEG。

Costco在銷售和營業收入方面的成長令人印象深刻，儘管略微低於分析師預期。雖然面臨外部挑戰，但憑藉著忠實的客戶群和蓬勃發展的電子商務業務，公司依然具備良好的未來發展潛力。

2024年，摩根士丹利實現了令人矚目的成長，淨收入達到617.6億美元，EPS成長了53%。其EBIT飆升49%，顯示出強勁的獲利能力。摩根士丹利預計合理目標價為151.85美元，但其高估值可能受到市場預期的影響，存在地緣政治風險、市場波動性和監管變化等潛在風險，可能會影響股價走勢。

家得寶 (NYSE: HD) Q4業績驚艷，營收與獲利皆超預期，預估2025財年銷售額飆漲2.8%！

Zoom 第四季度的營收表現平平，但其利潤超預期，而且人工智慧優先的策略將轉變成其潛力！

摩根大通（JPMorgan Chase），作爲全球金融的基石，資產超過4萬億美元，繼續在投資銀行、商業銀行、資產管理和消費服務領域設定行業標準。摩根大通的領導地位體現在其創紀錄的2024年財報。多元化的商業模式，尤其是商業和投資銀行的強勢表現，使摩根大通成為美國銀行業的主導力量。