DeepSeek的AI Shockwave重創Nvidia，營收將損失數十億美元
“為什麼會出現如此大的波動？”
人工智慧（AI）革命正以閃電般的速度發展，上週的頭條新聞之一強調了這項技術已經變得多麼重要——不僅對矽谷如此，而且對美國的國家安全和全球競爭力也同樣重要。
DeepSeek是由杭州深度求索人工智慧基礎技術研究有限公司（DEEPSEEK）推出的，這是一家中國人工智慧新創公司，其發布的一款全新、高成本效率的人工智慧模型在市場上引起了震動。
儘管DeepSeek可能還不是家喻戶曉的名字，但它的影響卻是迅速的。英偉達是AI晶片設計的主導者，截至今天上午，它是全球市值第三大公司。在DeepSeek的最新模型展示出一定程度的效率後，其股價暴跌，華爾街許多人擔心這可能會挑戰美國的AI霸主地位。
要了解DeepSeek為何成為頭條新聞，讓我們來看看英偉達的市場波動。上週一，這家科技巨頭的市值驚人地縮水了5,900億美元。週二反彈2600億美元，但週三又下跌了1300億美元。該公司本週暴跌15.8%，創下2022年9月以來最糟糕的周表現。
為什麼會出現如此大的波動？DeepSeek的AI模型成本僅為美國領先模型的一小部分，這預示著AI領域可能爆發一場新一輪價格戰。與OpenAI的ChatGPT和Meta的Llama模型（在昂貴的高端半導體上進行訓練）不同，DeepSeek開發了一種替代方案，據稱其效率是競爭對手的45倍。其最終的訓練運行成本僅為560萬美元，而美國製造的模型所需的成本則高得多。
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對許多投資者來說，這引發了一個大問題：隨著效率的提高，人工智慧的利潤率是否會縮水？英偉達的高價人工智慧晶片是否面臨被低價搶佔的風險？
最重要的是，人工智慧正在成為現代戰爭和國家安全的重要工具，這對航空航天和國防有何影響？
川普毫不猶豫地回應，稱DeepSeek應該成為矽谷的「警鐘」。支援人工智慧發展（包括為其提供動力的資料中心）已不再只是商業問題，而是一個具有策略重要性的問題。
川普上任隔天就宣布成立星際之門，這是由軟銀和OpenAI主導的5,000億美元合資AI企業。在甲骨文和MGX的支持下，星際之門計畫立即向美國AI基礎設施投資1,000億美元。其目標是什麼？鞏固美國在AI領域的領導地位，保持其在技術戰和網路安全方面的優勢。
但正如一些分析師和投資者指出的那樣，如果中國能夠以美國人工智慧的一小部分成本達到其水平，那麼5000億美元是否太高了？
無論如何，星際之門的發展應該會引起關注航空航天和國防的投資者的關注。從自主無人機到先進的網路防禦，人工智慧驅動的軍事應用已不再只是科幻小說。它們已經重塑了全球衝突。更有效訓練人工智慧模型的能力可能會改變戰爭方式、情報收集方式和網路安全威脅處理方式的力量平衡。
同時，美國科技巨頭也在加大對人工智慧的投資。馬克·祖克柏在Facebook上表示，2025年將是“人工智慧的決定性一年”，Meta計劃僅在人工智慧基礎設施方面就投資600-650億美元。該公司預計到明年年底將把GPU（圖形處理單元）產能翻一番，達到130萬塊晶片，大幅增加人工智慧招聘，並帶來1千兆瓦（GW）的運算能力。
人工智慧熱潮已經產生了巨大的經濟影響。據Sensor Tower稱，人工智慧聊天機器人和人工智慧藝術生成器的收入從2022年（ChatGPT推出的那一年）的3,000萬美元飆升至2024年的近13億美元，增幅高達4,100%。 SensorTower報告稱，美國在人工智慧商業化方面處於世界領先地位，佔全球收入的45%，中國緊隨其後，近2%差距。
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儘管DeepSeek在技術上令人印象深刻，但它也引發了嚴重的警告。
首先，微軟和OpenAI正在調查DeepSeek是否以未經授權的方式取得了ChatGPT的數據。
其次，網路情報公司KELA已經曝光了DeepSeek的R1模型存在重大安全漏洞，顯示它很容易被操縱來產生惡意內容。
為此，美國官方被警告不要使用DeepSeekAI工具，因為有潛在的安全風險。
儘管有合理的擔憂，但分析師同意瑞銀的觀點，即DeepSeek的出現不會影響整個人工智慧的發展。正如其編輯團隊所指出的，人工智慧並不是一場零和遊戲。更具成本效益的模式實際上可以加速各行業的採用，進一步推動生產力提高和市場擴張。
對投資者來說，這意味著要關注人工智慧如何重塑航空航天和國防。最大的受益者可能不是人工智慧應用公司本身，而是基礎設施建設公司：半導體製造商、資料中心、雲端運算供應商、網路安全公司和將人工智慧融入下一代應用的國防承包商。
隨著美國將人工智慧列為國家重點，我們看到了該領域前所未有的投資浪潮。無論是OpenAI與Stargate的合作或是Meta斥資數十億美元的人工智慧擴張，訊息都很明確：人工智慧不僅是科技的未來，更是國家安全的未來。
作者|Frank Holmes
編譯|華爾街大事件
