川普2.0時代，美國銀行股的黃金配置期？
TradingKey - 美國銀行股打響美股Q4財報季第一槍，這一槍足夠響亮，令市場歡喜。隨著川普即將重返白宮，監管放鬆預期下，配置銀行股窗口已打開。
近兩日，多家大型美國上市金融公司公佈2024年第四季財報，業績基本超出預期，股價也漲聲一片。
比如，摩根大通營收和盈利超預期，全年淨利潤飚新高；高盛淨利潤翻倍，投行業務顯著增長；貝萊德客戶資金創紀錄；花旗扭虧為盈，五大業務齊增長等。
聯準會在去年9月開啟新一輪降息週期，這對銀行的淨利息收入帶來一定壓力，但更低利率的宏觀環境也將促進商業活動和銀行其他服務收入。
當前，市場預期即將上台的川普新政府將放鬆拜登政府時期施加的各種監管限制，以及實施親商業的政策，銀行股成為「川普交易」的重要一環。
摩根大通首席執行長Jamie Dimon表示，企業對經濟更加樂觀，他們對更加有利於增長的議程和政府與企業合作關係得到改善的預期感到鼓舞。
另外，摩根士丹利首席財務長Sharon Yeshaya指出，在去年第四季，尤其在大選後，他們看到了許多與客戶尋求重新冒險有關的活動，最主要是股票業務的重新冒險。
業內人士正在期待川普2.0政府較寬鬆的監管將為企業併購開綠燈，或者是減少一些資本規則限制，釋放更大的產業利潤空間。
有律所專家表示，川普上任第一天可能會發生很多事情，其團隊可能很快開始扭轉拜登政府建立的監管生態係統。
羅素投資股票投資組合管理聯席主管Megan Roach表示，一些投資人正在為併購活動可能出現的激增做準備。新政府可能會放鬆對併購的監管，尤其是金融業。
銀行指數KRE在2024年上漲約19%，低於標普500指數的23%。Factset數據顯示，1月15日，標普500指數金融板塊上漲了2.6%，創去年11月6日以來的最大漲幅，這天是美國總統大選的次日。
富國銀行策略師日前表示，市場已做好反彈的準備，銀行股尤為如此。
國際評級機構惠譽將美國銀行業的評級展望從2024年的惡化調升至2025年的中性。資本、融資和流動性趨勢在2024年顯示出企穩跡象，惠譽預計核心資產質量和盈利能力比率將在2025年保持穩健。
儘管預期經濟增長放緩、就業市場走弱，但惠譽表示，商業信心的改善將支持貸款增長、投資銀行和資本市場活動。此外，轉向更加中性的貨幣政策將緩解融資成本，提高債務償還能力，並在2025年逐步扭轉證券投資組合的未實現損失。
