分析

知名金融博客ZeroHedge週二(10月15日)表示，美聯儲主席鮑威爾在11月美國總統大選前，匆忙推出了大幅降息的利率政策，可能引發時任美聯儲主席伯恩斯(Arthur Burns)式的「通脹飛漲」。紐約聯儲最新調查顯示，通脹預期上升，違約擔憂達到4年來最高水平，滯脹可能性上升，打擊了大幅降息的前景。

國家統計局（ONS）表示，截至9月，英國通脹率降至1.7%，爲2021年4月以來的最低水平。最新數據也給英格蘭銀行帶來了壓力，要求它從目前的5%水平下調利率，以將通脹保持在目標水平。

11月5日美國選舉日之前，以色列將對伊朗進行打擊。

被視爲「鷹王」的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)在週一(10月14日)表示，未來幾季進一步適度下調基準利率似乎是合適的，但拒絕了大幅降息的定價。他稱近期就業報告令人鼓舞表明，勞動力市場不會很快出現快速疲軟情形。美聯儲理事沃勒劃定3個美國未來場景，強調未來降息步伐將更謹慎。

TradingKey- 本週四，市場還將迎來美國9月零售銷售數據，上月公佈的美國8月零售銷售額意外上升，表明美國消費者需求可能依然強勁，美國經濟軟著陸再添新證據。歐洲央行週四將公佈利率決議，目前市場普遍預計，歐央行將在2025年底之前降息六次，從目前的3.5%降至2%，其中，今年10月和12月的兩次會議上將會降息。股市方面，繼上週美國銀行股財報集中出爐拉開財報季棄後，本週高盛、摩根士丹利、美國銀行及花旗等銀行巨頭將公佈Q3業績，另外科技巨頭臺積電、阿斯麥的業績將更受投資者的關注。

TradingKey - 由於中國9月底以來宣佈的一系列寬鬆刺激政策，市場看好中國當局對穩樓市、救股市和促經濟的努力，高盛經濟學家上調了中國2024年和2025年經濟增速的預測。

中國財政部新聞發布會，有分析師點評稱，沒有具體的落地措施，可能會讓市場失望。

中國財政部部長藍佛安表示，財政部將在近期陸續推出一攬子有針對性的漸進式政策措施。

ZeroHedge報道，前美聯儲交易員警告稱，市場即將迎來另一場回購危機。逆回購利率旨在充當美聯儲各種隔夜利率的上限，這個上限除了月底，尤其是季末，銀行會通過吸收儘可能多的流動性來粉飾賬目。在量化緊縮和即將到來的美國國債發行猛烈衝擊之間，逆回購耗盡只是時間問題。

多年來，美聯儲一直在追求 2% 的通脹目標。現在，隨着 9 月份的新通脹數據公佈，它們似乎已經很接近了。消費者和生產者價格指數符合美聯儲的預期，表明通脹正在向美聯儲的目標下降。據高盛稱，他們可能已經在那裏了。

最近幾週，美國經濟出現了一些正面的發展態勢，首先是家庭可支配所得的歷史數據大幅上調。然而，加拿大國民銀行約瑟琳-帕凱（Jocelyn Paquet）指出，近期動能的減弱部分抵消了這一影響。

中國股市繼兩週飆升後失去上漲動能，投資者重返債券市場。

随着市场情绪的好转，短期内房屋销售将显著回暖，且二手房市场有望超越新房市场表现。有的分析师根据市场参与者的反馈，以及高频销售、访客数据等，在已捕捉到一些市场改善的积极信号，但这种改善能否持续下去仍存不确定性，因为这需要经济基本面的改善、住房库存减少以及烂尾项目的妥善解决作为支撑。 

TradingKey - 新出爐的美國9月CPI通膨報告略超市場預期，有著「聯準會傳聲筒」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發文評論，這份報告喜憂參半，美國通膨降溫的道路依然坎坷。

9月通膨數據公佈後，川普抨擊聯準會上月降息過猛，Fed官員博斯蒂克對11月暫停降息持開放態度，市場對聯準會未來降息步伐存分歧。 

知情人士稱，因股市上漲，投資人撤出約1,490億美元資金後，中國已要求金融機構加強對國內固收理財產品的監控。

由於颶風導致部分地區居民撤離和企業關閉，10 月非農就業報告的失業率可能會上升。

A股週三開盤大跌，中國國新辦發布新聞預告稱，中國財政部本週六（12日）召開記者會，攸關加大財政政策逆週期調節力度。

TradingKey - 強勁的美國9月非農就業報告擊退了市場對於聯準會11月再次降息50bp的預期，全球最大對衝基金創辦人達里歐也認同，聯準會不會再進行大幅降息。

TradingKey - 中國宣佈將推出一系列寬鬆刺激政策使得市場紛紛看漲中國資產，但週二的國新辦「落實一攬子增量政策」發佈會未見更大規模財政政策和細節引發了擔憂，外資仍在等待更多利好。