對沖基金持有美國10年期公債期貨的凈空倉增加；基差交易仍盛行
路透社2025年4月12日 00:57
路透紐約4月11日 - 美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據顯示，槓桿賬戶或對沖基金對美國10年期公債期貨的看跌押注創下10月底以來新高，表明債券市場上所謂的“基差交易”依然活躍。
市場人士曾猜測，自美國總統特朗普於4月2日宣布對世界各國徵收一系列關稅以來，這種流行的固定收益交易已然因美債拋盤而發生逆轉。美債市場這波拋盤導致公債收益率大幅攀升。
對沖基金是基差交易的主要參與者，這類交易試圖從美債期貨與基礎票據或債券之間的差價中獲利。
根據CFTC截至4月8日當周的最新交易商持倉報告，槓桿基金在美國10年期公債期貨上的凈空倉上升至1,873,687口合約 1043602LNET 。
道明證券美國利率策略師Jan Nevruzi表示：“最近一周似乎並沒有出現基差交易平倉的情況，儘管市場上有人這麼說。”“對沖基金和資產管理公司實際上一直在加倉。”
CFTC數據顯示，資產管理公司持有10年期公債期貨凈多倉達到 2,058,426口合約 1043602ANET ，這至少是2006年6月以來的最高水平。(完)
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