【路透分析】DeepSeek可能從四個方面改變一切

本文作者王陶沙是富達國際(Fidelity International)投資組合經理，以下內容僅代表其個人觀點

路透2月12日 - 雖然 DeepSeek 激起的市場水花很快消散，但這家中國初創公司發布的高性能、低成本大語言模型很可能會對中美兩國科技、貿易和經濟關係產生長期影響。

以下是有關這些重大潛在影響的四點預測。

1.人工智能(AI)成本繼續大幅下降

所有創新從根本上說都是以更少的成本做更多的事，或者用經濟學術語表述就是單價通縮。AI革命就是一個很好的例子。在 DeepSeek 發布前，主流AI模型的成本在過去兩年已經以每年約80%的幅度下降。DeepSeek只是加速了這一趨勢。

DeepSeek與市場領跑者 OpenAI 的代幣價格(或者說使用成本)相差30倍，這反映了前者在算法上作出的改進，而後者的定價策略更激進。隨著AI研究的發展和更多競爭者的加入，這種通縮趨勢應會持續下去。

2.AI經濟的蛋糕會越做越大，切分方式也會不同

杰文斯悖論認為，隨著技術進步提高資源利用效率，資源的需求量反而增加。據此可以認為，在AI日漸便宜和普及的同時，其使用也會大幅增加。

隨著基礎模型的商品化，價值創造應轉向應用，這意味著更多資源將被用於推理(將AI部署給特定任務)，而非訓練。

反過來，為此將需要更多的定制XPU(旨在更高效執行特定應用任務的芯片)，而不是特別適合訓練的標準化GPU。

Nvidia(輝達/英偉達)曾表示，這種轉變可能已經開始。2024 年 5 月，這家AI領軍企業表示，推理方面的芯片需求增長速度快於訓練方面，目前占到總需求的40%。

隨著AI應用日益廣泛，參與AI研究的機會可能不再由資金雄厚的實體獨攬，這將為學術界和許多其他領域更廣泛的創新打開大門。例如，DeepSeek 的 R-1 模型已經在其架構基礎上新孵化出數以千計的開源模型。

3.美國芯片出口管制值得認真反思

DeepSeek使用的芯片數量和先進程度都遠不及美國同行，這展現了創新是如何突破限制的。

因此，即使短期內美國的出口管制措施可能限制 DeepSeek 及其中國同行的發展，卻不大可能阻礙他們進步。而且這些措施有可能使美國技術無緣中國市場，甚至是永久性的。

美國政府高度重視解決對華結構性逆差問題，出口管制對他們來說似乎會適得其反。一位中國部長級官員直截了當地說："如果我們想從美國買東西，但他們...卻在限制出口...他們怎麼能減少逆差呢？"

誠然，美國兩黨政客近年來一直高喊加強而不是放鬆對中國的管制。

因此，調整芯片出口管制的決定將標誌著美中經濟關係的轉折，他們不會掉以輕心。

儘管如此，目前芯片出口限制的利弊考量已變得更加錯綜複雜，值得仔細加以重新評估。

4.中美科技領導者的利益可能更加一致

雖然 DeepSeek 取得的突破和開源方式起初引起了美國投資者的憤怒，但許多美國科技行業領頭羊對這一發展表示歡迎。

微軟、AWS和Hugging Face等大型雲平台已經整合了基於DeepSeek R-1的各種模型，其中許多公司領導人都指出，LLM（大型語言模型）的開發成本降低，應該會刺激對雲服務的需求，從而增加其收入來源。

展望未來，無論最初起源哪里，更加廣泛的AI應用可能帶來生產力提升和成本節約，令企業獲益匪淺。這一點在美國尤為明顯，相比于世界其他國家，美國的工資水平較高，且STEM人才一直供不應求。

以史為鑒，或許可以參考1980年代美日汽車爭端。日本汽車製造商最終將其創新的 "精益生產"方式引入美國，大大提高了美國汽車行業的生產率。

AI版圖的不斷發展變化，為兩個全球超級大國之間的合作提供了巨大契機，尤其是在該行業追求人工通用智能這一可能改變世界的目標之際。但是，中美之間因貿易、科技以及其他問題而持續關係緊張，可能形成科技封鎖，從而阻礙進步。

目前還不清楚，即將開啟的是一個技術合作的新時代，還是全球競爭加劇時期，但無論是哪一種，DeepSeek正在提醒我們，在AI時代，事情的變化可以而且很可能多么迅疾。(完)