In den vorherigen Lektionen haben wir besprochen, wie Margin und Hebelwirkung zusammenhängen.

In diesem Kapitel werden wir uns eingehender mit dem Konzept der Margin befassen – was sie ist und welche Unterschiede zwischen Initialmargin und Maintenancemargin bestehen.

Margin ist keine Gebühr oder Kostenfaktor, sondern das Kapital, das auf Ihrem Konto verfügbar sein muss, um eine Position zu eröffnen. Jedes Mal, wenn Sie eine neue Position eingehen, wird ein bestimmter Anteil Ihres Kapitals oder Kontoguthabens als Margin hinterlegt.

Beispielsweise erfordert eine Position mit einem Volumen von 100.000 USD eine Sicherheitsleistung von 1.000 USD als Initialmargin. Das bedeutet, dass Sie mit 1.000 USD eine Position im Wert von 100.000 USD kontrollieren können.

Margin ist keine Handelsgebühr und auch kein Kostenfaktor. Sie ist lediglich ein Teil Ihres Kontoguthabens, den der Broker als Sicherheitsleistung einbehält, um sicherzustellen, dass Sie potenzielle Verluste ausgleichen können.

Der Marginsatz wird nur während der Laufzeit der Position „gesperrt“. Sobald der Trade geschlossen wird, wird die hinterlegte Margin wieder freigegeben und kann für neue Trades verwendet werden.

Wie wird die Initialmargin berechnet?

Die erforderliche Margin für einen Trade hängt von drei Faktoren ab:

• Dem Kurs des Währungspaares
• Der Positionsgröße
• Der Margin-Anforderung (in Prozent)

Die Margin wird dabei üblicherweise in der Basiswährung des Währungspaares angegeben.

Berechnungsformel für die Initialmargin:

📌 Initialmargin = Wert der offenen Position zum Eröffnungskurs × Initialmargin-Satz (%)

Beispiel:

Angenommen, Sie handeln mit einem Hebel von 200:1, was einer Marginanforderung von 0,5 % entspricht.

Wenn Sie eine Mini-Lot-Position (10.000 USD) eröffnen, benötigen Sie nicht den gesamten Betrag von 10.000 USD, sondern lediglich 50 USD als Margin (10.000 USD × 0,5 % = 50 USD).

Die Maintenancemargin ist der Mindestbetrag, der auf Ihrem Konto vorhanden sein muss, um eine offene Position zu halten. Sie wird auch als freie Margin bezeichnet.

Was ist die Maintenancemargin?

Um Ihre offenen Positionen aufrechtzuerhalten, müssen Sie sicherstellen, dass Ihr Konto über ausreichendes Kapital verfügt, um die Marginanforderungen zu erfüllen. Dies ist eine Mindestanforderung an das Nettovermögen und beträgt in der Regel 50 % der ursprünglich hinterlegten Initialmargin (oder den auf der Plattform angegebenen Wert).

Falls Ihr Eigenkapital unter das erforderliche Maintenancemargin-Niveau fällt, hat der Broker das Recht, Ihre Positionen zwangszuschließen.

Wie wird die Maintenancemargin berechnet?

📌 Berechnungsformel:

Maintenancemargin = Wert der offenen Position zum Eröffnungskurs × Maintenancemargin-Satz (%)

📌 Maintenancemargin-Satz (%):

Maintenancemargin-Satz (%) = Initialmargin-Satz (%) × 50 %

Beispiel:

Angenommen, Sie haben 1.000 USD als Initialmargin hinterlegt.

Das bedeutet, dass Ihr Nettovermögen nicht unter 500 USD fallen darf.

Sollte Ihre Position Verluste erleiden, könnte es passieren, dass Ihre Initialmargin nicht mehr ausreicht, um die Position zu halten. In diesem Fall wird Ihr Broker Sie auffordern, zusätzliches Kapital einzuzahlen – dies nennt man einen Margin Call (Nachschusspflicht).

Wenn sich Ihre Positionsgröße nicht ändert, könnte Ihre hinterlegte 1.000 USD als Initialmargin zunächst ausreichen. Fällt Ihr Eigenkapital jedoch auf 400 USD, müssten Sie zusätzliche 100 USD einzahlen, um das Mindestniveau der 500 USD Maintenancemargin wiederherzustellen.

• Margin oder Initialmargin ist der erforderliche Sicherheitsbetrag, den Sie hinterlegen müssen, um eine Position zu eröffnen.
• Maintenancemargin oder freie Margin ist der Mindestbetrag, der auf Ihrem Konto verbleiben muss, um eine Position aufrechtzuerhalten.
• Margin und Hebelwirkung gehen Hand in Hand – sie können sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
• Falls Ihre Verluste zu groß werden, kann Ihr Broker einen Margin Call auslösen und Ihre Positionen zwangsschließen, ohne dass zuvor Ihre Zustimmung eingeholt wird.