全球支付公司同意以 242.5 億美元收購 Worldpay，行業重量級企業轉移焦點

Milana Vinn/David French/Akash Sriram

路透4月17日 - 環球支付公司（Global Payments GPN.N）同意以 242.5 億美元的價格從 FIS FIS.N 和私募股權公司 GTCR 手中收購競爭對手世界支付公司（Worldpay），在擁擠的支付市場中爭奪大企業客戶，從而更加專注于商戶服務。

作為周四宣布的交易的一部分，Global Payments 將以 135 億美元的價格向 FIS 出售其發卡商解決方案部門，該部門提供銀行卡處理和賬戶服務。

這兩項協議將使全球最大的兩家數字支付處理商發生變革，Global 將成為一家純粹的企業支付處理商，而 FIS 則將鞏固其為金融機構提供的服務。

這也將為 GTCR 在 Worldpay 的投資帶來可觀的回報 (link)，而這家私募股權公司購買 Worldpay 多數股權的時間還不到兩年。

"Global Payments 首席執行官卡梅倫-布瑞迪（Cameron Bready）在接受採訪時說："我認為，從我的角度來看，這將創造一個商戶解決方案的強勢企業。他補充說，由於合併後的公司產品能力強，為客戶提供的服務規模大，因此將成為全球市場的領導者。

這項交易將使 Global Payments 公司把 Worldpay 公司在在線和企業交易方面的優勢與其在服務中小型公司方面的專長結合起來。

根據一份聲明，合併後的公司將為 600 多萬客戶提供服務，在超過 175 個國家處理約 940 億筆交易，產生約 125 億美元的調整後凈營收和 65 億美元的調整後核心盈利。

這家總部位於亞特蘭大的公司近幾個月來一直在對其業務進行審查，以精簡產品和提高收益。Worldpay 的交易是該公司自 2019 年以 210 多億美元收購 TSYS 以來最全面的行動。

"威廉-布萊爾（William Blair）分析師安德魯-杰弗里（Andrew Jeffrey）在一份報告中說："在經歷了數年不溫不火的商戶有機收入增長和我們認為缺乏戰略凝聚力之後，這筆交易是 Global 管理層邁出的大膽一步，而且早該進行。

據熟悉內情的人士透露，幾個月前，Global Payments、FIS 和 Worldpay 的首席執行官布瑞迪、斯蒂芬妮-費里斯和查爾斯-德魯克開始討論如何通過潛在的交易結構使彼此受益，交易談判由此拉開序幕。

根據協議，Global Payments 將向 FIS 出售其發行人解決方案業務，以換取現金支付和 FIS 持有的 Worldpay 45% 的股份。Global 將使用發行人解決方案收益以及其他現金和股票收購 GTCR 持有的 Worldpay 股份。

預計在 2026 年第一季度完成交易後，私募股權公司將持有 Global Payments 15%的股份。

FIS 清理

這些協議還大大重塑了 FIS 的形象，不僅將其業務重心轉移到與金融機構的合作上，而且還放棄了 2019 年以 430 億美元收購的 Worldpay 剩餘股份。

"FIS 首席執行官費里斯在接受採訪時說："我們正在把一個不產生現金流的少數股東權益轉變成一個具有吸引力增長前景的戰略資產。

Ferris 表示，將現有的借記處理業務與 Global 的發行商解決方案部門（該部門擁有強大的信貸處理服務）相結合，將創造大量的交叉銷售機會。

FIS 在聲明中預測，交易完成後的第一年將產生超過 5 億美元的額外調整後自由現金流。

"TD Cowen 的分析師在一份說明中說："對 FIS 來說，除了資產協同效應外，還有其他好處，因為它最終簡化了投資者的財務狀況/印象故事。

通過專注于支付的單一領域，兩家公司都希望成為某一業務領域的專家，同時也解決了投資者對其競爭力的擔憂，因為新進入者承諾提供更好、更便宜的支付服務。

近年來，兩家公司都在努力實現股價增長：自 2019 年收購 Worldpay 以來，FIS 的股價下跌了一半以上。

雖然兩家公司的股價都落後于標準普爾 500 指數，但 Global Payments 的股價在過去一年的表現明顯低於競爭對手 FIS。

市值約 170 億美元的 Global Payments 周四收盤下跌 17.4%，而 FIS（又稱富達國家信息服務公司）則大漲 8.7%。

據知情人士透露，由於市場波動較大，該交易的宣布變得複雜，協議的簽署被推遲了幾天。

高盛（Goldman Sachs）為 FIS 提供顧問服務，富國銀行（Wells Fargo）為 Worldpay 提供顧問服務，摩根士丹利（Morgan Stanley）擔任 GTCR 的財務顧問。