TradingKey - 基礎技術分析是建構交易體系的基石，支撐著每個交易決策的底層邏輯。當投資人熟練 K 線組合、移動平均線與常見指標的基礎應用後，市場的複雜性與多變性往往會暴露傳​​統分析框架的限制，那麼接下來本文將學習一些更高階的圖表形態和技術指標，幫助投資人更深入了解外匯市場技術分析。

Hikkake 形態

Hikkake形態是一種由兩根K線組合而成的「陷阱反轉」訊號，它利用價格突破與成交量的背離來識別市場的誘多或誘空行為。這一形態反映了市場短期內的波動性及投資者情緒的快速轉變。在形態出現前，市場往往經歷了一段波動率較低的平靜期。隨後，一個假的價格突破誘導投資者採取跟隨行動。當價格突然反向移動時，這些跟風者的停損訂單被觸發，進而推動價格繼續朝相反方向加速發展。

三重頂（Triple Top）形態

它是一種反轉形態，在上升趨勢中，價格上漲至某一價位附近時，出現三次相近的高點，且高點之間有兩次回調形成的低點，連接兩個低點的直線為頸線。

操作策略

當價格有效跌破頸線，同時伴隨成交量放大時，是較可靠的賣出訊號。投資人可以在跌破頸線時輕倉做空，若價格隨後出現回抽頸線但未能突破的情況，則可加倉做空。

（來源：維基百科）

三重底（Triple Bottom）形態

三重底是一種底部反轉形態，與三重頂相反，出現在下降趨勢中。當價格下跌至某一水平附近時，形成三個相近的低點，中間有兩次反彈形成的高點，連接兩個高點的直線為頸線。當價格有效突破頸線，且成交量放大時，就是買進訊號。

（來源：維基百科）

晨星（Morning Star）形態

晨星由三根蠟燭組成

第一個長陰線，顯示市場處於下降趨勢中，賣方力量強勁。

第二根是小實體的蠟燭線，可陰可陽，其開盤價和收盤價都在第一根陰線的實體範圍內。

第三根是长阳线，其收盘价显著高于第一根阴线的中点，代表着买方力量的强势反攻。

（來源：維基百科）

晨星形態出現在下降趨勢末端，是較可靠的反轉訊號。它意味著市場經過一段時間的下跌後，賣方力量逐漸衰竭，買方開始重新掌控局面，預示著價格可能即將上漲。

三白兵（Three White Soldiers）形態

三白兵形態由三根陽線連續構成，每根陽線實體長且收盤價逐次抬升，上下影線較短。此形態常在市場盤整或上升趨勢初期顯現，標誌著買方力量逐漸增強。它是一種強烈的看漲訊號，表明多頭力量主導市場，驅動價格持續上行。

（來源：維基百科）

三隻烏鴉（Three Black Crows）形態

三隻烏鴉形態由三根連續陰線構成，每根陰線實體較長且收盤價逐次下降，上下影線相對較短。此形態常現於市場上升趨勢末期或盤整階段，是空頭力量集中顯現的標誌。它發出強烈的看跌訊號，預示著市場可能即將由升轉跌。

（來源：維基百科）

斐波那契回調

绘制步骤：在外汇图表上确定一段清晰的趋势，无论是上升还是下降。例如，选取从显著低点到明显高点的区间作为上升趋势。再利用斐波那契回调工具，从低点向高点进行绘制，系统会自动展示出斐波那契回调水平线条，其中常用的包括23.6%、38.2%、50%、61.8%及100%等水平。

關鍵水平解析：在斐波那契回呼中，38.2%與61.8%被視為兩個至關重要的水平。於上升趨勢中，價格若回調至61.8%附近，通常被視為強支撐位，若在此穩固，可能預示新一波上漲的啟動。同時，38.2%也是重要的支撐參考點，價格在此獲得支撐並反彈的現象頗為常見。而在下降趨勢中，這兩個水準則轉變為阻力位，價格反彈至38.2%或61.8%附近可能會遭遇阻力，進而延續下跌趨勢。

從圖表可見匯價的反彈在早前跌幅的38.2%回檔位受阻

（來源：維基百科）

布林帶（Bollinger Bands）

中軌（MB）：通常是一條簡單移動平均線（SMA），一般採用 20 日移動平均線，它代表了價格的中期趨勢。

上軌（UB）：計算公式為中軌線加上 2 倍的標準差，上軌對價格有壓力作用，當價格觸及上軌時，可能意味著市場處於超買狀態，價格有回調的可能。

下軌（LB）：透過中軌線減去 2 倍的標準差得到，下軌對價格有支撐作用，當價格觸及下軌時，可能表示市場處於超賣狀態，價格有反彈的潛力。

紅色為上軌、藍色為中軌、綠色為下軌

（來源：維基百科）

如何用來判斷市場趨勢？

當布林帶開口向上，且價格位於中軌之上時，市場呈現上升趨勢；反之，若布林帶開口向下，價格跌破中軌，則市場處於下降趨勢。若布林帶開口逐漸收縮，預示市場波動減弱，可能迎來趨勢反轉或進入盤整期。

如何判定支撐與阻力？

布林帶的下軌和上軌分別構成價格的短期支撐位和阻力位。價格上行時，常在上軌附近遭遇阻力而回檔；下行時，則在下軌附近尋得支撐而反彈。

指數平滑異同移動平均線（MACD）

MACD是一種趨勢追蹤指標，由兩條指數平滑移動平均線（EMA）及其差離值（DIF與DEA）的長條圖組成。

當DIF線從下向上突破DEA線時，形成金叉，就是買進訊號。

當DIF線從上向下跌破DEA線時，形成死叉，就是賣出訊號。

當DIF與DEA兩線均位於零軸之上，市場呈現多頭態勢；若兩線均處於零軸之下，則市場為空頭市場。

MACD柱狀圖的高度反映了市場動能的強度，柱子拉長意味著動能增強，柱子縮短則表示動能減弱。

（來源：維基百科）

指數平滑移動平均線（EXPMA）

EXPMA是對移動平均線（MA）的改進，旨在解決移動平均線滯後的問題。

它通常由兩條線組成：短期EXPMA線和長期EXPMA線，分別以細線和粗線表示。

若短期EXPMA線位於長期EXPMA線之上，市場呈現短期上升趨勢；反之，則處於短期下降趨勢。當短期EXPMA線向上突破長期EXPMA線，形成金叉，常預示價格上漲，為買入信號；而短期EXPMA線向下穿越長期EXPMA線，形成死叉，則通常為賣出信號。

順勢指標（CCI）

CCI是一種超買超賣指標，用於衡量價格與移動平均線之間的偏離程度。

怎樣判斷超買超賣判斷？

若CCI指標超過+100，市場進入超買狀態，價格可能即將回調，視為潛在賣出訊號；相反，若CCI指標低於−100，市場則處於超賣狀態，價格可能即將上升，為潛在買入訊號。

如何觀察趨勢反轉識別

當CCI指標從超買區下穿+100線，或從超賣區穿−100線時，往往預示市場趨勢可能會反轉。例如，CCI從超買區跌落至+100以下，可能標誌著上漲趨勢的終結和下跌趨勢的開始；而CCI從超賣區攀升至−100以上，則可能預示著下跌趨勢的結束和上漲趨勢的啟動。

（來源：維基百科）