日幣匯率繼續貶值，本週歐央行會議能否助力歐元？【外匯週報】

市場回顧

上週（10/7-10/11），美元指數漲0.42%，非美貨幣多數下跌。其中，歐元跌0.35%，日幣跌0.28%，澳幣跌0.65%，英鎊跌0.38%。

1. 美元反彈壓制歐元，本週歐央行會議能否迎轉機？

上週，歐元/美元（EUR/USD）跌0.35%，主要是因為美國通膨反彈打壓聯準會降息預期，以及歐央行降息預期上升。

數據顯示，美國9月CPI年增2.4%，核心CPI年增3.3%，雙雙超出預期值。

高於預期的通膨數據疊加聯準會9月會議紀要基調偏鷹，使得市場對年內降息的預期減少，聯準會11月小幅降息的機率上升。

根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會11月降息25基點的機率為88.8%，維持不變的機率為11.2%，年內共降息50基點。

【圖源：CME FedWatch Tool】

本週四（10月17日）歐央行將公佈最新利率決議。由於歐元區通膨下行且經濟疲軟，市場普遍預期歐央行將再次降息25個基點。

分析師指出，行長拉加德對於通膨和經濟前景的表態將對歐元走勢產生影響。如果拉加德對通膨的持續回落表現出信心，那麼歐元可能大機率會繼續維持在低位。

本週關注：

本週除歐洲央行利率決議外，還需關注美國零售銷售數據。若數據超預期，將利好美元打壓歐元。

技術面上，歐元/美元跌破100日均線，顯示空頭力量較強，下一支撐位看200日均線1.087附近。若跌破，8月低點1.077將成為下一目標。相反若站穩100日均線之上，阻力位看前低1.101附近。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

2. 日幣匯率繼續貶值，下一目標價150？

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.28%，主要受美國降息預期收斂進而帶動美債殖利率上行影響。

在日本新首相石破茂放鴿後，日幣匯率維持貶值趨勢。分析師指出，日本政府和日本央行的態度，都顯示日本在升息這方面會採用「拖」字訣。

未來中期影響日幣的主導因素，還是美日利差，特別是美國的經濟數據和聯準會動向。

數據顯示，隨著美國公債殖利率上升，日幣匯率進一步下跌，對沖基金又重新做空日幣。

野村證券公司外匯策略主管Yujiro Goto表示，日幣匯率將在短期內測試150。瑞穗證券首席策略師Shoki Omori也認為，日幣匯率短期內會突破150，甚至155。

儘管如此，部分人士仍表示樂觀。

日本大藏省前財務長、被稱為「日圓先生」的榊原英資表示，短期內日幣貶值趨勢或許會持續。但他覺得美國經濟今後可能會稍微變弱，日本經濟相對而言可能相當強勁。到2025年，日幣可能會升值到130左右。

本週關注：

本週關注美國經濟數據以及日本方面對匯率評論。

技術面上，RSI指標仍處於上升趨勢，均線顯示多頭力量較強，若美元/日圓突破150，下一目標價看100日均線151.2附近。相反若向下，支撐點位看146附近。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】