中國刺激政策令市場失望，美元擴大漲幅

• 美元兌幾乎所有二十國集團（G20）同業的報價板上都是上漲的。
• 交易商們終於開始為 11 月川普可能獲勝而避險。
• 美元指數突破至關鍵水準上方，一路上揚至 104.00。

從美元指數（DXY）來看，美元（USD）連續第五天增持漲幅，該指數可被視為綠油油美元表現的基準。中國住房部長週四表示，中國將開啟4萬億元（人民幣，下同）的資金支持國內住房市場，這一數字比周一最初溝通的6萬億元低了不少，也為美國（US）前總統唐納德-川普在11月5日總統選舉日之前的民調中取得更多領先地位增添了動力。

週四的美國經濟日程排得很滿。除了通常的每週申請失業救濟人數外，還將發布零售業銷售和若干有關美國經濟和活動的領先指標。如果這還不夠，歐洲央行（ECB）將根據市場預期再次降息25 個基點（bps），主要問題是歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）是否敢在歐洲經濟引擎德國嚴重受阻的情況下實施鷹派的降息。

每日市場動向摘要：大量資料等待解讀

• GMT時間 12:30，美國日曆拉開序幕，將有大宗資料發布：
• • 每週申請失業救濟人數：
  • • 截至 10 月 11 日當周初請失業金人數預計將與前一周持平，為 25.8 萬人。
    • 截至 10 月 4 日當週的持續申請失業救濟人數預計將從先前的 186.1 萬人增至 187 萬人。
    • 佛羅裡達州和海灣地區的颶風對申請人數有何影響，我們將拭目以待。
  • 9 月零售業銷售：
  • • 預計月度整體零售業銷售額將成長 0.3%，前值為 0.1%。
    • 不包括汽車和運輸在內的月度零售業銷售額應穩定成長 0.1%。
  • 10 月的費城聯準會製造業調查預計將從 9 月的 1.7 升至 3.0。
• GMT時間 13:00，芝加哥聯準會（Fed）銀行行長 Austan Goolsbee 在第五屆探索經濟學及相關領域職涯發展途徑年會上致歡迎詞。
• GMT時間 13:15，聯準會發布 9 月工業生產數據，預期萎縮 0.2%，8 月為成長 0.8%。
• GMT時間 14:00，全美房屋建築商協會（NAHB）將發布 10 月份的月度房屋市場指數。預計該指數將從 9 月的 41 上升至 43。
• 歐洲央行（ECB）將於GMT時間12:15 發布利率決議，隨後將召開新聞發布會，歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）將發表講話，並在GMT時間12: 45 左右接受問答。
• 亞洲股票市場上，投資人對中國支持國內房地產業的措施反應平淡，感到失望。日本和中國的股票指數均處於下跌狀態。歐洲股票表現較好，交易商希望歐央行降息，美國期貨交易持平至溫和上漲。
• CME 聯準會 11 月 7 日會議利率預期顯示，降息 25 個基點的機率為 92.1%，其餘 7.9%的利率預期為不降息。降息 50 個基點的價格已被完全排除。
• 美國 10 年期基準利率在周三一度徘徊在 4% 以下，目前交投於 4.04%。

美元指數技術分析：川普保護

隨著越來越多的頭條新聞和媒體管道，開始回升對川普可能在 11 月美國總統大選中獲勝的預期，美元指數（DXY）正在上揚。看起來，交易台開始為這起事件進行避險，風險在於美元將持續上揚至這起事件，無論誰獲勝，都只能在事件結束後逆轉。因此，一個重要的焦點是，未來幾週美元指數可能會成為 "買謠言，賣事實 "的事件。

前方的阻力位在 103.79，與 200 日均線一致。上方有一個小缺口，然後將觸及關鍵水準 103.99 和 104.00 大關。如果川普在民調中進一步領先，則可能會快速上沖至 105.00 和 105.53。

下檔方面，103.20 的 100 SMA 和 103.18 的樞軸水平目前起到了支持作用，應能阻止美元指數下跌走低。由於相對強弱指數處於超買區域，因此對這一水平進行測試似乎是理所當然的。再往下，55 日均線 101.84 和樞軸水平 101.90 應能避免進一步下行。

US Dollar FAQs

什麼是美元?

美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上”貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6兆美元。 第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。 ”

聯準會的決定對美元有何影響?

“影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這將對美元帶來壓力。 ”

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?

在極端情況下，聯準會還可以印更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。 ”

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?

量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。