日圓延續區間波動，日本央行決議前維持在數月低點附近

• 市場觀望日本央行決議，日圓仍維持在震盪區間內。
• 國內政治不明朗，日本央行預計將按兵不動。
• 隨後，焦點將轉向美國時段稍後發布的美國PCE物價指數。

週四，日圓（JPY）兌美元延續盤整，仍處於本週稍早觸及的三個月低點附近。日本央行（BoJ）今天稍晚做出政策決定之前，交易員們選擇觀望，不展開激進的方向押注。同時，關於日本政治情勢下可能迫使日本央行採取擴張性財政政策，並使日本央行（BoJ）難以進一步升息的預期，繼續成為打壓日圓的因素。

也就是說，對日本政府可能介入的擔憂和市場情緒謹慎還是在提振避險貨幣日圓。除此之外，亞市美元疲弱，打壓美元/日圓。同時，市場預期聯準會將小幅降息且擔憂美國大選後赤字支出繼續推升美債殖利率。這因此又提振美元，並應有助於阻止日圓的上行空間。

每日市場動態摘要：日本央行進一步升息前景減弱，日圓難以吸引多頭

• 本週四的政府數據顯示，繼8月日本工業生產錄得-3.3% 之後出現回升，9 月增長 1.4%。報告也顯示，該公司預計 10 月生產將成長 8.3%。
• 另一份政府報告顯示，9月零售銷售月率成長0.5%，較上月3.1%的成長大幅減速，顯示消費動能減弱。
• 在此之前，上週日緊急選舉中自民黨 15 年來首次失去多數席位，從而引發了罕見的政治動盪，並引發市場質疑日本央行進一步加息的能力。
• 因此，市場焦點仍將緊盯萬眾矚目的日本央行貨幣政策決議。市場普遍預期日本央行將維持政策機制不變，並在政治不確定性下保持謹慎立場。
• 美元吸引了一些逢低買盤，並略收復前一天因經濟數據好壞參半出現的跌幅，這因此又提振美元/日元接近本周初觸及的7 月31 日以來的最高水平。
• 美國自動資料處理公司（ADP）週三報告稱，10月美國ADP就業人數變化錄得23.3萬個，優於前值修正值15.9萬個，超出樂觀預期。
• 就業的成長可望提振消費者支出，提振整體經濟成長，驗證了經濟基礎依然穩固的觀點，也驗證了聯準會將繼續小幅降息的觀點。
• 另外，美國經濟分析局的初步估計顯示，全球最大經濟體第三季國內生產毛額年率為 2.8%，低於前值 3% 。
• 市場正定價聯準會 11 月將借貸成本降低 25 個基點，再加上美國大選後市場擔憂赤字支出，這仍然是美債殖利率走高的支持因素。
• 稍後在美國時段早盤，將公佈美國PCE價格指數，可能會提供有關聯準會利率前景的新線索，並影響美元波動。

技術前景：美元/日圓需要明確突破 154.00 大關，多頭才能佔據主導

從技術層面來看，美元/日圓近期屢次未能在 7 月至 9 月跌勢的 61.8% 斐波納奇回撤位之外獲得支撐，這值得看漲者謹慎行事。此外，日圖相對強弱指標將進入超買。這進一步使得謹慎的做法是繼近期盤整或小幅回檔後再為進一步上漲設立部位。

同時，美元/日圓在153.00關口下方維持疲弱，可能會延續下跌至152.75-152.65區域附近，然後是周線低位152.40區域。若出現一些後續賣盤，可能會打壓美元/日圓跌至 152.00 關口，進而跌至 151.45 支援位和 151.00 關口。美元/日圓維持下行趨勢，可能進一步測試 150.65 阻力匯合突破水平，該水平現在應構成關鍵樞軸水平和強支撐。

另一方面，153.85-153.90 美元區域現在似乎已成為一個直接的強阻力。若持續走強，突破 154.00 整數關，則美元/日圓有可能升向 154.35-154.40 阻力區，進而升向 155.00 心理關口。美元/日圓可能會延續動能，最終攀升至 155.20 附近，測試 7 月下旬的震盪高點。

經濟指標

日本央行公佈利率決議

日本央行(Bank of Japan) 公佈利率決議(BoJ Interest Decision)。日本央行試圖透過調整利率來影響物價水平，從而將通膨控制在目標區間內，同時維持經濟成長和就業穩定。如果日本央行對經濟通膨的前景表示擔憂(鷹派)意味著將上調利率，則將利好日圓。同樣若日本央行對經濟通膨的前景表示樂觀(鴿派)意味著將維持利率不變或下調利率，則將利空日圓。

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下次發佈: 週四 10月 31, 2024 11:00

頻率: 不定期

期值: 0.25%

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來源: 日本央行