分析

地緣政治風險推動了一些避險資金的流入，不過看漲的美元可能限制金價上漲。

TradingKey - 因此前一直看好原油需求前景的OPEC+組織下調今明兩年需求增長預期，以及以色列將不尋求攻擊伊朗能源設施的中東衝突風險緩和，國際油價快速跳水，15日WTI原油價格暴跌3%。

Recherche Bay貴金屬投資研究家洛朗·莫瑞爾(Laurent Maurel)表示，美國經濟現在完全依賴外國資本，政府大量利用信貸爲經濟增長提供資金。他警告，美國聯邦債務爆發式增長，達到35.669萬億美元新高。他稱，美國基金瘋買黃金，華爾街黃金ETF流通量連續第三個月上漲，強調消費者行爲發生根本性變化。

OPEC再次下調2024年、2025年全球石油需求成長預期。

全球地緣風險持續升級，美國9月恐怖數據降臨，黃金漲勢穩了？

由於中國經濟刺激計畫的不確定性，石油價格陷入困境。

以色列襲擊伊朗的陰影持續籠罩市場，但因中國財政部週六召開的記者會缺乏刺激中國消費的新動力，國際油價下跌。

儘管美國通膨數據鞏固了下個月降息的前景，美國PPI數據也暗示通膨前景依然有利，提升聯準會11月降息預期，金價週五上漲逾1%，收報2657.02美元/盎司，同時中東地緣政治緊張局勢引發的避險需求也提振黃金。

儘管市場擔心中東戰爭進一步擴大可能會擾亂中東地區石油運輸，而中國的刺激政策令人失望以及石油輸出國組織(OPEC+)產油國計劃在未來幾個月恢復石油產量，都使原油市場面臨大幅修正的風險。道明證券大宗商品戰略主管 Bart Melek 指出，由於全球需求不振和供應增長強勁，2025 年初將出現過剩，原油價格很可能在 2025 年大幅低於當前水平。

美聯儲最近降低的利率、新的投資者吸引力以及中東戰爭，爲貴金屬避險投資提供支撐。

本周原油市場受到了多重因素的影響，價格波動明顯。儘管週五油價小幅下跌，但整體來看，原油價格連續第二週上漲。

本週黃金市場波動明顯，地緣政治緊張局勢與經濟數據交織，共同推動了金價的走勢。

因美國PPI數據鞏固下個月降息的前景，同時中東地緣政治緊張局勢帶來的避險需求也提振金價，現貨黃金收盤大漲1%。

因戰爭風險加劇，對沖基金以近八年來最快的速度撤出看跌布蘭特原油部位。

黃金（XAU/美元）在本周前半段大幅下跌，但在接近2,600美元後重新上行。投資者將仔細研究中國下周發布的宏觀經濟數據，同時密切關註地緣政治的發展。

Capitalight Research研究主管Chantelle Schieven在最近的採訪中稱，地緣政治緊張局勢的加劇很容易將金價作為避險資產再推高10%」，並認為「每盎司3000美元的金價並不遙遠」。「儘管過去一年黃金的反彈令人印象深刻，但貴金屬才剛剛開始新的牛市周期。」

差於預期的美國申請失業救濟人數數據發布後，黃金出現反彈。

美國颶風及中東地緣風險致供應擔憂，國際油價大漲，巴克萊警告若供應中斷，油價最高能上漲15美元/桶。

投資人應持續關注即將發布的經濟數據，尤其是PPI和消費者信心指數等指標，以便更好地判斷聯準會的政策走向。

儘管美國CPI數據略高於預期，但美國初請失業金人數數據表現糟糕，這令美元指數自高位大幅下挫，黃金則在劇烈波動後大幅攀升，金價日內大漲22美元。此外，中東緊張局勢也令黃金吸引避險買盤。