盛文兵：避險情緒助力黃金升至四周高位

上週五，因強勁非農強化了聯準會將在本月稍後的政策會議上暫停降息的預期，美元指數連續第四個交易日收漲，同時也是連續第六週收漲，最終收漲0.43%，報109.64。美債殖利率也大幅上升，基準的10年期美債殖利率收報4.769%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率收報4.388%。美股低開低走，三大股指均跌超1%。道瓊指數收跌1.63%，標普500指數收跌1.54%，納指收跌1.63%。

週一風險預警

☆隔日0點，美國將公佈12月紐約聯邦儲備銀行1年通膨預期；

☆休市提醒：今日，日本東京證券交易所因成人日休市一日。

美國勞工部公佈的數據顯示，12月新增就業人數25.6萬個，遠超過市場預期的16萬個，失業率降至4.1%。儘管這強勁的就業數據本應對黃金形成壓力，因其強化了市場對聯準會未來可能維持利率不變的預期，但市場反應卻相對複雜。由於川普即將上任，投資者對其承諾的貿易政策和關稅措施感到不安，擔心這將加劇通膨並限制聯準會的降息能力，從而提升了黃金的避險需求。

隨著川普的就職典禮臨近，市場對其經濟政策的預期愈發緊張。川普曾表示將對大量進口商品徵收關稅，這一政策可能引發通脹上升，進一步限制美聯儲的貨幣政策靈活性。投資者對這一政策的反應顯著，黃金作為避險資產的需求囙此上升。

此外，美國與俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢也在影響市場情緒。美國對俄羅斯實施的新一輪制裁，目標包括石油和天然氣產業，可能導致全球能源市場的波動。這種不確定性進一步增強了黃金的避險吸引力。

在美國就業數據公佈後，美元反彈，美元指數一度升至2022年11月以來的最高水準109.97。這種強勢美元通常會對黃金價格形成壓力，因為黃金以美元計價，而美元走強使得黃金對其他貨幣持有者來說更貴。然而，當前市場對川普政策的不確定性和全球經濟情勢的擔憂，促使投資者將資金轉向黃金，抵消了美元上漲的影響。

以色列與哈馬斯之間的衝突，以及美國在中東地區的軍事行動，都可能對市場產生影響。近期，有關加薩停火協議的談判進展，可能會對市場情緒產生短期波動。投資人需密切關注此地區的局勢變化，以便及時調整投資策略。

①川普的就職典禮臨近，市場對其經濟政策的預期愈發緊張，黃金作為避險資產的需求因此上升。

②美國與俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢，進一步增強了黃金的避險吸引力。

③以色列與哈馬斯之間的衝突，以及美國在中東地區的軍事行動，再次增強了黃金的吸引力。

綜上所述，黃金目前目前基本面以利多為主，今日投資人關注黃金下方4小時支撐區域，回檔穩後繼續做多。

拜登政府上週五宣佈對俄羅斯實施了一攬子制裁，目標包括俄羅斯的石油生產商、油輪、貿易商等。這些制裁措施旨在削弱俄羅斯的石油收入，進而影響其在烏克蘭的軍事行動。市場普遍預期，這些制裁將顯著抑制俄羅斯對中國和印度的石油供應，導致全球原油供應緊張。

美國勞工部發布的12月非農業就業報告顯示，新增就業人數達256,000，失業率降至4.1%。這一強勁表現增強了市場對原油需求成長的信心。經濟學家認為，穩健的就業成長和收入提升將為美國經濟的擴張奠定基礎，這將進一步推動原油需求。

近期美國和歐洲部分地區的寒冷天氣也對冬季燃料需求產生了正面影響。隨著氣溫下降，對暖氣油和柴油等冬季燃料的需求上升，進一步推動了原油價格的上漲。美國超低硫柴油期貨上漲5.1%，報105.07美元/桶，為7月以來的最高水平，顯示出市場對冬季燃料的強勁需求。

在國際市場上，由於對俄羅斯石油供應的擔憂，全球原油價格普遍上漲。市場預計，制裁將導致俄羅斯主要客戶的供應受限，迫使這些國家尋求來自中東、非洲和美洲的替代石油。這項變更將推高全球油價和運輸成本。

此外，匈牙利外交部長西雅爾多指出，美國的新一輪制裁為歐洲中部能源供應帶來了新的挑戰，可能導致燃油價格大幅上漲。這表明，制裁的影響不僅限於俄羅斯，也波及到全球市場，尤其是依賴俄羅斯能源的國家。

隨著美國新一輪制裁的實施，市場對俄羅斯石油供應的擔憂將持續存在。預計這一局勢將導致原油價格繼續波動，尤其是在全球需求成長和供應受限的背景下。同時，市場將密切關注美國即將公佈的經濟數據，包括PPI、CPI、零售銷售和工業生產等，以評估經濟狀況對原油需求的影響。

此外，川普即將上任的政府政策也將成為市場關注的焦點。川普團隊的經濟政策可能會對原油市場產生深遠影響，包括對俄羅斯制裁的未來方向。因此，交易商需要密切關注政治動態和經濟數據，以製定相應的交易策略。

①拜登政府上週五宣布對俄羅斯實施了一攬子製裁，導致全球原油供應緊張。

②近期美國和歐洲部分地區的寒冷天氣也對冬季燃料需求產生了正面影響。

③美國勞工部發布的12月非農就業報告相對較為理想，這一強勁表現增強了市場對原油需求成長的信心。

綜上所述，目前原油基本面全是利多原油的，今日投資人關注下方1小時支撐區域，回調穩定後繼續做多原油。

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