分析

从上周开始，美国的财报季正式开始，个股业绩榜再成市场焦点，但微观角度单个公司的表现都是处在宏观的大环境中，所以今天我们还是在策略周报当中先理解一下 10 月数据中所展示的 9 月美国经济情况。

TradingKey - 英国通胀水平正在稳步下降，尤其是服务通胀水平的大幅下降，以及雇员薪资上涨速度的放缓，显示出的是英国经济增长动能疲弱的内在特点。英镑兑美元经过连续两日反弹后，今日受压回落，整体延续前期震荡下行的格局不变，后市有可能会进一步下探，下方支撑位在1.2950一线位置。

TradingKey - 本周市场将迎来一系列重磅经济数据，包括美国9月份耐用品订单，密西根大学10月消费者信心指数，全球多国10月采购经理人指数 (PMI) 初值将在周四(24 日)出炉。另外，中国与加拿大央行将分别在周一(21 日)跟周三 (23 日)公布利率决定，备受市场关注。本周四，美联储将公布经济状况褐皮书，投资者可从中寻求美联储的政策动向。股市方面，特斯拉将于周四公布三季度财报，分析师普遍预期，特斯拉Q3营收为254.2亿美元，同比增加9%。财报方面，除了特斯拉之外，还有波音、可口可乐、通用汽车和IBM等一众公司值得关注。

TradingKey - 随着中国降息降准以刺激经济的措施陆续落地，以及美国前总统特朗普胜选2024年美国大选概率上升，人民币汇率可能会疲软。但交易员开始押注，中国当局或会介入汇市，即使特朗普当选人民币也将保持较低波动。

英为财情Investing.com - Barclays分析师认为，投资者应为未来几个月美国上调利率做多准备。

中国三季度GDP同比增长4.6%，前三季度GDP同比增长4.8%，分析师预计四季度经济将有明显回升，同比增速有望达到5%以上。

中国住建部将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造，年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。

金色财经报道，莫伊尼汉认为，如果美国不将其支出与经济增长平衡起来，将会悔之不及。如果不解决这个问题，美国可能会失去经济的“金本位”地位。

11月5日美国选举日之前，以色列将对伊朗进行打击。

被视为“鹰王”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)在周一(10月14日)表示，未来几季进一步适度下调基准利率似乎是合适的，但拒绝了大幅降息的定价。他称近期就业报告令人鼓舞表明，劳动力市场不会很快出现快速疲软情形。美联储理事沃勒划定3个美国未来场景，强调未来降息步伐将更谨慎。

TradingKey - 本周四，市场还将迎来美国9月零售销售数据，上月公布的美国8月零售销售额意外上升，表明美国消费者需求可能依然强劲，美国经济软着陆再添新证据。欧洲央行周四将公布利率决议，目前市场普遍预计，欧央行将在2025年底之前降息六次，从目前的3.5%降至2%，其中，今年10月和12月的两次会议上将会降息。股市方面，继上周美国银行股财报集中出炉拉开财报季弃后，本周高盛、摩根士丹利、美国银行及花旗等银行巨头将公布Q3业绩，另外科技巨头台积电、阿斯麦的业绩将更受投资者的关注。

TradingKey - 由于中国9月底以来宣布的一系列宽松刺激政策，市场看好中国当局对稳楼市、救股市和促经济的努力，高盛经济学家上调了中国2024年和2025年经济增速的预测。

中国财政部新闻发布会，有分析师点评称，没有具体的落地措施，可能会让市场失望。

中国财政部部长蓝佛安表示，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。

ZeroHedge报道，前美联储交易员警告称，市场即将迎来另一场回购危机。逆回购利率旨在充当美联储各种隔夜利率的上限，这个上限除了月底，尤其是季末，银行会通过吸收尽可能多的流动性来粉饰账目。在量化紧缩和即将到来的美国国债发行猛烈冲击之间，逆回购耗尽只是时间问题。

荷兰合作银行经济学家 Elwin de Groot 和 Maartje Wijffelaars 指出，过去两个月欧元区采购经理人指数连续（大幅）低于预期，为经济复苏的力度注入了新的不确定性。

/美通社/ -- GEP全球供应链波动指数（GEP Global Supply Chain Volatility Index）是追踪需求状况、短缺情况、运输成本、库存和积压订单的领先指标，每月对27,000家企业进行调查，9月份该指数降至-0.43（8月为-0.37），为14个月来的最低水平，表明全球供应链的闲置产能达到了2023年7月以来的最高水平。

最近几周，美国经济出现了一些积极的发展态势，首先是家庭可支配收入的历史数据大幅上调。然而，加拿大国民银行约瑟琳-帕凯（Jocelyn Paquet）指出，近期动能的减弱部分抵消了这一影响。

高盛最新乐观预测，MSCI新兴市场指数未来12个月有望进一步上涨约12%至1300点。

中国股市继两周飙升后失去上涨动能，投资者重返债券市场。