分析

美国失业率意外升至4.3%，加剧人们对就业市场恶化的担忧。市场开始加大押注美联储9月降息50个基点。

TradingKey - 7月31日，美国公布报告显示，7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人。

英为财情Investing.com –7月31日，国家统计局发布2024年7月中国采购经理指数运行情况，数据显示我国经济总体产出继续保持扩张。

TradingKey - 7月26日，美国商务部公布数据显示，美国6月PCE物价指数同比增2.5%，环比0.1%，持平预期。

TradingKey - 美国GDP数据超预期，数据公布后美元走高黄金跳水。

本周需要关注的主要资产驱动因素包括周三的全球采购经理人指数和加拿大央行（BoC）的利率决议、周四的美国国内生产总值（GDP）增长预估以及周五的美国PCE 物价指数。

数据显示，美国6月零售销售数据月率降至0%，高于市场预期的-0.3%，但略低于前值的0.1%。

TradingKey - 中国第二季GDP同比增4.7%，这低于第一季GDP的5.3%。6月零售销售未达预期，工业生产数据优于预期。

TradingKey - 7月11日，美国6月CPI指数超预期回落，美国通胀接连三个月超预期回落坚定市场对美联储九月降息的预期，美联储官员对通胀进展表示满意，这一次可能不再是「狼来了」。

TradingKey - 美国6月通胀指标普遍降温，进一步增加美联储降息的信心。

美国联邦储备委员会理事丽莎-库克（Lisa Cook）周四晚些时候在 2024 年澳大利亚经济学家大会上发表了题为 “全球通胀和货币政策挑战 ”的演讲。据路透社报道，库克表示，在失业率不会进一步大幅上升的情况下，美国通胀应该会继续下降。

美国通胀公布之前，投资者对美国国会主席鲍威尔第二次国会证词进行了评估。

TradingKey - 7月11日，美国劳工统计局将公布6月CPI数据。

TradingKey - 7月8日周一，由于预期未来一年美国房价和食品、能源等一系列消费品的价格上涨幅度有所回落，纽约联储调查的消费者6月的短期通胀预期再度放缓，这与近几个月的通胀进展相符。

尽管美国市场交易上周因假期而缩短，但多数主要美国股指均刷新历史新高，美国国债收益率也随之下跌，美元兑主要货币对下跌近1.0%。

TradingKey - 7月5日周五，美国劳工统计局公布最新就业市场报告，美国6月非农就业人口增长小幅超预期，但失业率升高、前两个月非农数据大幅下修依然凸显劳动力市场放缓压力。

在市场参与者等待英国大选结果的同时，市场焦点预计将逐渐转移到 7 月 5 日公布的美国非农就业数据上，在此之前，市场曾因美国独立日假期而出现小幅波动和特殊的交易状况。

周三的FOMC会议纪要也将揭示美联储在6月会议上更为谨慎的立场，尽管经济预测摘要（SEP）预测可能被证明已经有些陈旧。

TradingKey - 美国6月小非农不及预期，表明美国劳动力市场逐渐降温，这将进一步提振降息预期。 

在美国独立日假期和 7 月 4 日英国大选之前，投资者将在周三迎来一系列美国数据发布和美联储会议纪要。