全球貿易緊張局勢會影響中國的AI發展嗎？伯恩斯坦分析

Investing.com — 根據伯恩斯坦(Bernstein)分析師的觀點，中國對美國進口商品徵收新關稅對人工智能芯片成本的影響可能有限。

在給客戶的一份報告中，分析師補充說，這些對進口處理器的徵稅「不會對」AI計算相關支出造成「重大影響」，而AI計算嚴重依賴這些芯片來訓練AI模型。

分析師特別指出，半導體巨頭英偉達(Nvidia)(NASDAQ:NVDA)的AI優化芯片受關稅影響「極小」，因為這些芯片是在非美國晶圓廠生產並直接運往中國的。

伯恩斯坦引用美國政府數據稱，2024年，半導體僅佔美國向中國出口商品總額的7%，約合100億 USD。

「雖然目前需求影響在很大程度上尚不確定，但我們預計AI需求將保持強勁，因為DeepSeek的成本改進推動了應用程序開發，使公司將AI發展視為增長和競爭的關鍵，」由Boris Van領導的分析師寫道。DeepSeek是一家中國初創公司，其AI模型已顯示出能夠以OpenAI的ChatGPT的一小部分成本提供媲美性能。

「我們還預計，政府將大力推動AI和芯片生態系統的發展，以抵消關稅影響，」分析師表示。

然而，他們預測，與關稅相關的更廣泛需求下滑可能對非AI工作負載和IT基礎設施支出產生「更實質性」的影響。

「如果宏觀經濟轉向且未獲得足夠的政策支持，傳統的[企業資源規劃]升級、網絡安全和其他遷移支出可能會被推遲，」分析師表示。「這些影響可能會超過軟件覆蓋名稱的任何AI收入故事。」

伯恩斯坦分析師對中國集團百度(Baidu)(NASDAQ:BIDU)和用友(Yonyou)給予「市場表現」評級，對金山辦公(Kingsoft Office)和金蝶(Kingdee)給予「優於大盤」評級。

本月早些時候，美國總統唐納德·特朗普(Donald Trump)宣布對中國徵收高額新關稅，將美國對該國進口商品的關稅提高了34%。

週一，特朗普威脅要進一步將中國進口商品的關稅提高50%，除非北京撤回其對美國商品34%的關稅上調。中國已誓言如果特朗普繼續推進其額外徵稅，將「奮戰到底」，這表明世界兩大經濟體之間的貿易緊張局勢正在升級。

特朗普後來表示，雖然他會與中國討論這些舉措，但他並不考慮暫停關稅以允許談判。

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