Jefferies：「七巨頭」個股表現差異顯著，英偉達穩坐王座

Investing.com - Jefferies發佈報告並指出，自2020年以來，「七巨頭」（Mag7）平均升幅顯著，高達640%，遠超同期標普500指數約100%的升幅。目前，「七巨頭」在標普500指數中的權重已約占34%，地位重要。

然而，Jefferies強調，儘管「七巨頭」整體表現強勁，但個股表現卻差異顯著。其中表現尤為突出的是英偉達（NASDAQ:NVDA）和特斯拉（NASDAQ:TSLA）。

過去60個月，「七巨頭」有38個月跑贏標普500指數，勝率高達63%。儘管2022年市場環境挑戰重重，「七巨頭」整體下跌約40%（標普500指數下跌20%），但於2023年，得益於強勁的盈利韌性，該組合迅速反彈。

Jefferies在報告中還特別提到，「七巨頭」的業績修訂情況遠好於其他股票，這表明它們的領先地位依然穩固，不過最佳回報期可能已經過去。

據悉，Jefferies的「七巨頭」模型基於多種因素對這些股票進行全面評估，包括增長潛力、業績修訂情況、賣方市場情緒、動量指標、估值水準、收益率、投資資本回報率（ROIC）以及研發與資本支出對比等。

回測結果顯示，過去5年的月度回測中，排名最佳的股票平均月回報率為5.8%，而所有「七巨頭」股票的平均月回報率為3.4%。在60個月中有34個月，排名最佳的股票擊敗了等權重七巨頭組合。

同時，報告中也指出，在模型中排名最低的股票平均月回報率僅為2.6%，而由此產生的多空策略平均月回報率為3.1%，勝率58%。

目前，在Jefferies的模型中，NVDA排名最佳，谷歌（NASDAQ:GOOGL）則被視為最佳的反動量價值投資選擇。

相反，微軟（MSFT）在模型中排名最低，表現相對較弱。而特斯拉則因其因數暴露極端、波動性較大而視為風險較高的投資選擇。