《焦點》亞洲對沖基金去年戰績創15年來最佳，得益於投資中國以及AI領域

路透香港1月16日 - 亞洲對沖基金去年利用市場波動、中國經濟震盪中表現佼佼者以及人工智能(AI)領域的機遇，取得15年來最佳戰績。

HFRI Asia with Japan Index去年漲12.1%，創2009年以來最大年漲幅。該指數追蹤主要投資亞洲地區的對沖基金。HFR是全球最大對沖基金數據平台之一。

對大多數投資者來說，2024年是動盪的一年，資本從該地區流向更強勁的美元資產，中國面臨通縮風險，日圓融資的利差交易大規模平倉。

儘管對沖基金安然度過了去年的動盪，但投資者預計，在地緣政治不確定性和特朗普開始第二個總統任期的背景下，2025年亞洲的交易仍將充滿挑戰。

基金內部消息人士和投資者對路透表示，許多聚焦中國的基金通過挑選中國經濟轉型中的贏家，跑贏了指標中國指數。

香港凱思博投資管理公司旗下旗艦產品Mega Trend策略基金在2024年上漲了51%，這要歸功于其押注于Z世代消費，如零售商名創優品(Miniso)9896.HK，以及受益於人工智能的供電企業，如中國長江電力600900.SS。凱思博管理著20億美元資產。

凱思博另一隻以科技為重點的企鵝基金的回報率為71%。

凱思博首席投資官鄭方表示，人工智能、吸引年輕消費者的企業以及清潔能源將是主要可持續發展方向，他預計“人工智能將在2025年廣泛解決人類情緒智力的應用問題”。

據一位了解基金業績的消息人士，專注于中國市場的對沖基金First Beijing去年錄得42%的回報，這主要得益於其在美團網3690.HK、亞朵集團ATAT.O和滿幫集團YMM.N的投資。

高盛集團首席亞太地區股票策略師Timothy Moe表示，中國9月份宣布經濟刺激計劃後，抓住短暫機會窗口的基金取得了不錯的回報。

Moe說：“顯然對沖基金非常靈活迅速地抓住了中國的反彈機會，”並指出這些基金在刺激政策帶動反彈的情況下擴大了在中國的持倉規模，並在10月初市場觸頂時減少持倉。

根據高盛大宗經紀部門的估計，亞洲基本面多空基金的平均收益率為 14.1%，高於美國和歐洲的同類基金，後者的收益率分別為13.2%和4.6%。

分析師稱，儘管去年中國市場取得了令人印象深刻的回報，但對於全球配置者來說，中國仍然是一個艱難的市場。

Sussex Partners的管理合夥人Patrick Ghali表示：“我們發現，人們對亞洲多策略基金或日本基金更感興趣，因為認為這些基金是在更可預測的監管和政治環境下運行。”(完)

(編審 李爽)

((shuang.li@thomsonreuters.com; 86-10-56692085;))