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早盤簡報：美元指數在短期支撐位107.75上方震盪
美元指數在 107.75 附近的短期支持上方震盪。 如果該支持得以守住，則美元可能升向 109-109.50。歐元、歐元/印度盧比和澳元繼續分別在 1.0450/0550-1.0350/0300、89.50/90.00-88.00 和 0.6300-0.6200 內交投，直至果斷突破。英鎊從 1.25 的支撐位反彈，但在 1.2650 附近可能受阻。美元兌日元需要升破 158 才能邁向 160 點或更高點。歐元兌日元在 164 以上可上行測試 166-167。與此同時，任何跌破 164 的走勢都可能使其在未來幾個交易日中測試 162。美元兌人民幣在目標點位 7.30 下方震盪。高於 7.25，但總體看漲至7.35。美元/印度盧比上週五升至 85.81 的高點後回落。我們預計，該貨幣對在未來 1-2 週內可以穩定在 85.65 以下，在走高之前可以測試 85.20/10。 美國國債收益率漲勢良好，保持了我們的看漲觀點不變。收益率在未來還能上漲更多。德國收益率已大幅上漲，並已到達阻力線，符合我們的預期。如果突破至阻力上方，未來幾天將繼續上漲。10 年期 GoI
周報：市場應對年末調整和監管再平衡
隨著聖誕周的結束，全球股市和美元從年內高點下跌，感受到了年末調整和監管再平衡的壓力。這種小幅回調是年末資金溢價的年度調子--當金融機構為接受監管審查而緊縮開支時，借貸成本就會飆升。 全球金融危機後的監管規定了嚴格的資本標準，促使銀行業削減股票等高風險資產，以美化資產負債表，迎接年終審計。這種情況引發了連鎖反應：交易商有控制地拋售利潤豐厚的股票，或利用股票隱含融資交易等結構。在這種情況下，交易商拋售股票或 ETF，用相應的掉期來平衡風險，而現金風險所有者則介入持有這些資產，賺取比標準利率（如財政部票據利率）更高的收益。 這種年末的金融編排助推了對美元基金的需求，並使借貸成本峰值。今年，它催化了利潤豐厚的重量級科技股的拋售，冷卻了表現出色的市場熱情。隨著 2025 年的臨近，金融機構在合規和謹慎市場博弈的雙重驅動下，戰略性地收縮資產負債表，在全球市場的動態舞蹈中，將監管的嚴格性與金融戰略融為一體，這為市場設置了一個複雜的舞台。 本周，美國主要的股指漲幅有所縮減；標普 500 指數和納斯達克 100 指數縮減了早些時候的漲幅，道瓊斯工業平均指數下跌了 0.9%。追蹤 "七大巨頭 "的市場指數下跌了Fxstreet
12月30日 週一
美元價格年度預測：更長時間為王？
以美元指數（DXY）為追蹤標的的美元在新的一年開始時逐步上揚，但走勢並不穩定，5 月份在 106.50 附近遇到了暫時阻力。然而，它隨後失去了動能，導致 9 月下旬向 100.00 心理關口大幅回調。 那麽，當時是什麽阻止了美元（USD）跌入更深的水域？是什麽發生了變化？答案不是 "什麽"，而是 "誰"。 所謂的 "特朗普交易 "伴隨著投資者對這位前酒店大亨在 11 月 5 日大選中擊敗民主黨候選人卡馬拉-哈裏斯（Kamala Harris）、奪回橢圓形辦公室並成為第 47 任美國總統的預期不斷升溫而獲得了動能。 於是，一切開始了。 綠色橫掃 10 月份，美元點燃了大幅上漲的火焰，11 月初的美國大選前後，美元短暫停頓。大選結果公布後，"紅色浪潮 "的可能性越來越大，美元指數（DXY）重拾升勢，自 2022 年 11 月以來首次突破 108.00 關口。 該指數的上行走勢與關鍵的 10 年期國債收益率如出一轍，在引發修正性回調之前，10 年期國債收益率在 11 月中旬飆升至 4.50% 區域的多個月高點。 美國經濟 "形勢很好" 但焦點並不只是唐納德-特朗普。美元在 2024Fxstreet
12月27日 週五
里士满聯儲確認 12 月製造業將繼續萎縮，美元持平
美元（USD）周二橫盤交易，美元指數略高於108.00，市場開始在聖誕節假期前放鬆。路透社周二報導稱，儘管有消息稱中國決策者正在考慮在 2025 年出售近 3 萬億元人民幣的特別國債，但美元並未出現大幅波動。新增資金應該會提振放緩且低迷的中國經濟。 周二美國經濟數據非常清淡，只有費城聯儲非製造業活動指數和里士滿聯儲製造業指數等 12 月區域調查等小指標。12 月最後幾個數據點的一個主要結論是，美國製造業正在敲響警鐘，多項指標證實該行業正在進一步陷入萎縮。 每日市場動態摘要：里士滿製造業證實萎縮 據路透社周二報導，中國決策者計劃在 2025 年發行創紀錄的 3 萬億元人民幣（4110 億美元）特別國債。據路透社報導，政府尋求支持消費補貼、企業設備升級以及對關鍵技術和先進製造業的投資。 據彭博社報導，法國總理弗朗索瓦·貝魯 (Francois Bayrou) 計劃與議會就 2025 年預算達成協議，將赤字削減至接近 5%，接近其前任米歇爾·巴尼耶 (Michel Barnier) 的水平。 格林威治標準時間 13:30 左右，費城聯儲公佈了 12 月非製造業活動指數。實際數字為 -6，而前值為 -5.9。Fxstreet
12月24日 週二
美元交易持平，交易员们正準備迎接聖誕節
美元 (USD) 周二小幅上涨，DXY 指數略高於 108.00，因市場開始在聖誕節假期前放鬆。路透社周二報導稱，儘管有消息稱中國決策者正在考慮在 2025 年發行近 3 萬億元人民幣 (CNH) 的特別國債，但美元未能大幅波動。額外的資本應該會提振放緩和低迷的中國經濟。 周二美國經濟數據非常清淡，只有費城聯儲非製造業活動指數和里士滿聯儲製造業指數等 12 月區域調查等小指標。12 月最後幾個數據點的一個主要結論是，美國製造業正在敲響警鐘，多項指標證實該行業正在進一步陷入萎縮。 每日市場動向摘要：里士滿製造業證實萎縮 據路透社周二報導，中國決策者計劃在 2025 年發行創紀錄的 3 萬億元人民幣（4110 億美元）特別國債。據路透社報導，政府尋求支持消費補貼、企業設備升級以及對關鍵技術和先進製造業的投資。 據彭博社報導，法國總理弗朗索瓦·貝魯 (Francois Bayrou) 計劃與議會就 2025 年預算達成協議，將赤字削減至接近 5%，接近其前任米歇爾·巴尼耶 (Michel Barnier) 的水平。 格林威治標準時間 13:30 左右，費城聯儲公佈了 12 月非製造業活動指數。實際數字為Fxstreet
12月24日 週二
早盤簡報：道瓊斯工業指數起初嘗試上行修正至42800點
美國從明天開始進入假期周，因此交易量會比較稀少，因此主要貨幣可能會保持穩定，目標可能會被推遲。美元指數在107.00上方，短期內可能升向108.50-109。歐元、歐元/印度盧比和澳元可分別在 1.0450/0550-1.0350/0300、89.50/90.00-88.00 和 0.6350/06300-0.6200 內交投，直至出現決定性突破。英鎊需要守在 1.25 支撐位上方，才能向近期目標 1.2650 進發。否則，任何跌破 1.2500-1.2450 的情況都會看跌該貨幣對。美元兌日元如期上漲，並可能很快測試 158 點。歐元兌日元若突破 164，則看漲。美元/印度盧比從 84.99 的低點逆轉，目前維持在 85.10 以上，短期內可能進一步升至 85.10/20。 美國財政部收益率在突破至關鍵阻力上方後 獲得了良好的跟進上漲。這使得前景繼續看漲。收益率在未來幾天可能會進一步上漲。德國國債收益率保持穩定。前景依然看漲。收益率可能會進一步上漲。10 年期 GoI 如期從阻力位附近轉跌。下跌趨勢已經恢復，收益率可能繼續下跌。 道瓊斯工業指數最初試圖修正性上漲至 42,800
標普500指數：2024年股市明星、輸家以及2025年投資主題
隨著 2024 年的結束，美國股票市場迎來了輝煌的一年，以美元計算，標普 500 指數實現了 24% 的回報率。深入研究該指數，最大的贏家和輸家講述了重大的市場趨勢和投資主題，這些趨勢和主題可能會一直持續到 2025 年。 2024 年表現最佳的板塊和股票 人工智能領跑：人工智能作為最重要的投資主題之一持續佔據主導地位，推動英偉達（NVIDIA）和Palantir等股票躍居首位。 英偉達：在人工智能晶片空前需求的推動下，在 2023 年的基礎上繼續上漲。 Palantir：受益於其企業人工智能解決方案，填補了獨特的技術空白。 博通（Broadcom）： 受益於對人工智能收入強勁增長的預期，鑑於其在高性能網絡和計算方面的差異化晶片設計能力，正使其從英偉達手中搶奪市場份額。 能源和公用事業大放異彩： 可再生能源和核能的推動為公用事業領域創造了巨大價值。 Vistra：憑藉強勁的現金流和可再生能源投資茁壯成長。 GE Vernova： 受益於清潔能源轉型中對核能的重新關注。 國防和證券回撤： 地緣政治緊張局勢和國防預算上升助推了防禦類股。 Axon Enterprise：Fxstreet
12月23日 週一
標普500指數未來一年：2025年將啟動新牛市還是陷阱？
標普500指數將在未來一年上漲 寬鬆政策和人工智能的樂觀情緒可能會壓倒對估值的擔憂。 全球貿易戰風險和降息次數減少可能會抑制企業財報增長。 中型和小型公司可能會縮小與大型同行的缺口。 這是輝煌的一年 假設 2025 年不會發生第三次世界大戰，那麼很難不押注特朗普新總統上台後美股看漲。美國股票市場一直是投資者的好去處，共和黨人很可能只是為了驗證而希望保持這種狀態。美國大公司仍然是最安全的押注，尤其是在其他地方政治和經濟不確定的情況下。儘管如此，極度放鬆管制可能會導致全年出現一些急劇下跌。 標普 500 指數今年再創輝煌，繼 2023 年上漲 24% 之後，今年又飆升了 23%--而非美國的 MSCI 指數僅勉強上漲了 9%。但有一個熟悉的模式：在過去 20 年裡，該指數在經歷了 2-3 年的看漲後，第二年就會停滯不前。如果歷史重演，股票交易者可能會表現得更加謹慎，猜測 2025 年或 2026 年會出現令人失望的一年。要知道，上一次大幅下跌是在 2022 年（-19.44%），但除 2008 年的股災外，下跌幅度通常都很溫和，在 0-6% 之間。 估值過高？沒問題......還沒有Fxstreet
12月20日 週五