美元在最新數據公布後失去支撐，收益率繼續下滑
- 12月美國零售銷售表現不佳，每週初請失業金人數上升。
- 交易員關注當選總統特朗普的政策和潛在的關稅變化，增加了全球經濟前景的不確定性。
- 混合數據發布促使投資者重新評估近期利率預期，但美元的長期軌跡仍然建設性。
追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週四在109.00水平附近延續了調整。本週表現不佳主要源於美國國債收益率下降，主要由於12月的疲軟數據削弱了美元的吸引力。
每日市場動態：中端數據後美元保持疲軟
- 12月零售銷售表現略遜一籌，僅增長0.4%，而預期為0.6%。同時，11月的結果從0.7%修正為0.8%。
- 1月中旬的每週初請失業金人數為217K，相較於之前修正後的203K大幅增加。
- 費城聯儲製造業調查意外上升至44.3，較之前的-16.4（隨後修正為-10.9）有所改善，遠高於預期的-5.0。
- 1月NAHB住房市場指數預計為45，略低於46，表明住房部門面臨溫和的逆風。
- 由於交易員鎖定與週三較軟的通脹相關的利潤，股市週四下跌。
- 美聯儲預期仍由CME FedWatch工具數據支撐，顯示本月會議政策不變的可能性為97.3%。
- 基準收益率下降，10年期國債收益率從週二的4.80%高點回落至約4.65%。
DXY技術展望：短暫喘息但整體前景仍偏向看漲
本週因收益率驅動的回調，美元指數在109.00以下承壓。獲利回吐導致近期損失，但長期前景仍然有利，因為DXY徘徊在多年高點附近。
顯著的是，20日簡單移動平均線（SMA）拒絕了更深的拋售，並作為看漲交易者的強勁支撐線。儘管短期內可能出現回調，特別是如果更多美國數據意外下行，但隨著市場權衡持續的通脹和美聯儲的漸進政策，美元的總體上行趨勢可能迅速重新確立。
美元 FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
