里士满聯儲確認 12 月製造業將繼續萎縮，美元持平
- 美元橫盤整理，不受中國明年增加債券銷售的頭條新聞影響。
- 中國決策者計劃在 2025 年發行創紀錄的 3 萬億元特別國債，創歷史新高。
- 美元指數 (DXY) 位於 108.00 上方，非常接近創下兩年新高。
美元（USD）週二橫盤交易，美元指數略高於108.00，市場開始在聖誕節假期前放鬆。路透社週二報導稱，儘管有消息稱中國決策者正在考慮在 2025 年出售近 3 萬億元人民幣的特別國債，但美元並未出現大幅波動。新增資金應該會提振放緩且低迷的中國經濟。
週二美國經濟數據非常清淡，只有費城聯儲非製造業活動指數和里士滿聯儲製造業指數等 12 月區域調查等小指標。12 月最後幾個數據點的一個主要結論是，美國製造業正在敲響警鐘，多項指標證實該行業正在進一步陷入萎縮。
每日市場動態摘要：里士滿製造業證實萎縮
- 據路透社週二報導，中國決策者計劃在 2025 年發行創紀錄的 3 萬億元人民幣（4110 億美元）特別國債。據路透社報導，政府尋求支持消費補貼、企業設備升級以及對關鍵技術和先進製造業的投資。
- 據彭博社報導，法國總理弗朗索瓦·貝魯 (Francois Bayrou) 計劃與議會就 2025 年預算達成協議，將赤字削減至接近 5%，接近其前任米歇爾·巴尼耶 (Michel Barnier) 的水平。
- 格林威治標準時間 13:30 左右，費城聯儲公佈了 12 月非製造業活動指數。實際數字為 -6，而前值為 -5.9。
- 里士滿聯儲製造業指數為 -10，低於預期的 -9，高於前值-14。
- 亞洲股市因中國預計將注入 3 萬億元人民幣而受到提振。歐洲很難從這種順風中獲益，並且仍然表現低迷。美國期貨飄綠。
- 芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具顯示，美聯儲將於 1 月 29 日召開 2025 年第一次會議，維持穩定政策利率的可能性為 91.4%，而降息 25 個基點的可能性僅為 8.6%。
- 美國 10 年期基準利率為 4.59%，為上週高點。
美元指數技術分析：終點
本週二，美元指數（DXY）交易區間相當狹窄。越來越多的交易員今天不會參與市場，這意味著除非出現重大新聞，否則價格幾乎沒有任何反應。因此，看起來美元指數將在聖誕節前夕收於兩年來的最高點附近。
上行方面，源自 2023 年 12 月 28 日的趨勢線正在充當移動阻力。下一個堅定阻力位在 109.29，這是 2022 年 7 月 14 日的峰值，作為關鍵水平有良好的記錄。一旦突破該水平，110.00 整數關口就會發揮作用。
第一個下行障礙是 107.35，現在已從阻力位轉為支撐位。第二個可能能夠阻止任何拋售壓力的水平是 106.52。此後，可能考驗105.53支撐，而位於 105.23 的 55 日簡單移動均線正在向該水平挺進。
美元指數：日圖
美聯儲常見問題解答
美聯儲做什麼？這對美元有何影響？
美國的貨幣政策由美聯儲 (Fed) 制定。美聯儲有兩項使命：實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。當價格上漲過快且通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這會導致美元 (USD) 走強，因為它使美國成為國際投資者更有吸引力的投資地點。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這會給美元帶來壓力。
美聯儲多久舉行一次貨幣政策會議？
美聯儲 (Fed) 每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 在會上評估經濟狀況並制定貨幣政策決策。 FOMC 由 12 名美聯儲官員出席，包括 7 名美聯儲理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 名地區儲備銀行行長中的 4 名，這些行長輪流任職一年。
什麼是量化寬鬆 (QE)？它如何影響美元？
在極端情況下，美聯儲可能會採取量化寬鬆 (QE) 政策。量化寬鬆是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是在危機期間或通脹極低時使用的一種非標準政策措施。這是美聯儲在 2008 年金融危機期間的首選武器。它涉及美聯儲印製更多美元並用它們從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。
什麼是量化緊縮 (QT)？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是量化寬鬆的逆過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資用於購買新債券。這通常對美元價值有利。
