日元在觸及近一個月高點後回落

• 日元走低，侵蚀了其對美元的強勁周漲幅的一部分。
• 對日本央行下週加息的押注上升，應有助於限制日元的任何顯著貶值。
• 美聯儲將降息的預期進一步削弱了美元，並應限制美元/日元。

週五亞洲時段，日元（JPY）在觸及近一個月高點後吸引了一些日內賣家。然而，由於市場對日本央行（BoJ）下週再次加息的押注上升，日元的任何顯著貶值似乎難以實現。日本央行行長植田和男和副行長日野良三的最新言論重申了這一預期。這，加上較軟的風險基調，有利於日元多頭。

與此同時，美國通脹減弱的跡象表明，美聯儲（Fed）可能不會排除今年年底前降息的可能性。這導致本週初以來美國國債收益率大幅下降，導致美日收益率差縮小，可能支撐日元。此外，美聯儲的降息前景使美元（USD）在接近一週低點附近保持低迷，並應進一步限制美元/日元的反彈嘗試。

日本央行加息預期增強，日元多頭佔據上風

• 日本央行行長植田和男週四重申，如果經濟和價格條件繼續改善，央行今年將提高政策利率。
• 本週早些時候，日本央行副行長日野良三表示，由於持續工資增長的前景增加，下週的會議將討論加息。
• 週四公佈的數據表明，日本生產者價格連續第46個月上升，12月2024年同比增長3.8%。
• 這疊加了日本11月實際工資和家庭支出連續第四個月下降，表明通脹壓力在擴大。
• 市場現在認為1月23-24日會議結束時加息25個基點的可能性約為79%，這可能繼續支撐日元。
• 與此同時，本週公佈的美國生產者價格指數和消費者價格指數（CPI）較為疲軟，表明上個月的基本通脹放緩。
• 這反過來又引發了美聯儲可能在今年年底前進一步降息的猜測。
• 美國商務部報告稱，12月零售銷售增長0.4%，上個月的讀數被上調至0.8%的增長。
• 此外，費城聯儲製造業指數超出了最樂觀的預期，本月飆升至2021年4月以來的最高水平，達到44.3。
• 此外，美國勞工部公佈的數據表明，截至1月11日當週，初請失業金人數超出預期，達到217,000。
• 美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四表示，通脹可能會繼續緩解，使美國央行能夠比預期更快、更早地降息。
• 沃勒補充說，今年可能仍有三到四次四分之一百分點的降息，這將拖累美國國債收益率走低。
• 然而，美聯儲可能仍會採取更謹慎的態度，在2025年降息，因為美國經濟和勞動力市場仍然具有韌性。

美元/日元可能難以利用156.00以上的日內反彈

從技術角度來看，持續跌破並接受155.00心理關口以下可能會將美元/日元拖至154.60-154.55區域，代表多月上升通道的下邊界。進一步的賣盤將被視為看跌交易者的新觸發點，使現貨價格容易加速下滑至154.00關口，進而接近153.35-153.30水平的下一個相關支撐位。

另一方面，反彈嘗試現在可能在156.00關口附近遇到強阻力，然後是156.30-156.35水平的水平區域。下一個相關障礙位在156.65-156.70區域，突破該區域後，美元/日元可能瞄準重新奪回157.00整數關口。隨後的上漲可能會進一步推動現貨價格至157.40-157.45中間障礙位，進而達到158.00關口和158.85區域，即上週觸及的多月高點。