是什麼因素驅動AI醫療股飆漲？

TradingKey - 經過兩年的低迷表現，醫療保健行業在2025年迎來了復甦。人工智能（AI）的發展使得相關股票倍受關注，特別是在「星際之門」項目宣布之際，醫療保健領域因技術進步而成為熱門話題。因此，未來醫療保健行業可能會取得更多的突破。

今年以來，AI藥物股票表現突出，例如HIMS上漲了173%，AI精準醫療公司Tempus AI（TEM）上漲150%，而AI藥物研發公司Absci Corp（ABSI）漲幅超過106%。

科技公司佈局AI醫療

近期，美國醫療公司Firefly Neuroscience（AIFF）宣布加入英偉達（NVDA）Connect計畫，以AI技術支持神經疾病的診療。自此消息發布以來，該公司的股價飛漲近四倍。投資者對AI神經健康技術的前景表現出濃厚的興趣。Firefly近期展示的FDA批准的BNA系統利用特殊的大腦活動數據來評估個體的腦齡，可能會徹底改變阿茲海默症等疾病的篩查方式。

此外，AMD計畫向藥物研發公司Absci投資2000萬美元，以增強其AI芯片在醫療保健領域的應用。AMD首席執行官Sean McClain表示，AI藥物研發需要強大的計算能力，而該投資將為Absci提供降低推理成本的機會。

Deep Seek的開源平台使許多中小公司能夠完成本地化部署，降低接入AI的門檻。這對於資金不足的醫療公司，特別是那些在慢性病管理、醫療信息化及富有醫療數據積累的公司，具有顯著的競爭優勢。

AI醫療市場前景廣闊

根據Precedence Research的報告，2024年全球醫療保健領域的AI市場規模預計達266.9億美元，並預計到2034年將突破6138.1億美元，復合年增長率高達36.83%。

JP摩根在其醫療會議中指出，AI在藥物開發中的作用愈加重要，FDA發布的指導草案強調了AI在未來藥物開發中的關鍵地位及其有效利用的時機。

 高盛看好HCIT行業

高盛近期發布的研究報告指出，美國醫療保健行業中的HCIT和數字健康領域正在逐步回歸正常化。與其他受疫情影響的行業一樣，在疫情影響下，虛擬護理和數字健康行業的採用率出現波動，長期增長前景存疑。目前該行業已進入（基於已公布的預期）更具可預測性和穩定性的財務業績階段。

此外，相比其他醫療領域，HCIT行業受政策逆風影響較小。由於政府沒有直接機制來規範醫療器械的價格，醫療技術行業相比醫療保健其他領域面臨的政策風險較小。這同樣適用於HCIT領域，相比醫療技術板塊，其收入多為服務性質，無關稅風險，在潛在政策變化中更具抗風險能力。

即將於2025年3月召開的醫療信息和管理系統協會（HIMSS）會議將為行業帶來新的動態、新技術及合作機會。

宏觀環境與估值為醫療提供機會

在今年，科技七雄的表現不佳，加之關稅政策帶來的不確定性，使得投資者通常會轉向防禦性股票，必需消費品和醫療保健被視為相對安全的投資方向。同時，基金經理也將重心轉向其他領域。今年2月初，美國銀行的數據顯示，銀行股吸引了近20億美元的資金流入，為2008年以來的第二大周資金流入，醫療保健、歐洲股市和黃金成為投資者重新配置的主要受益對象。

此外，整體醫療保健股估值較低，市場前景廣闊。根據Macromicro的數據，截至2月的標準普爾500指數平均前瞻市盈率為22.64，而醫療保健行業的市盈率僅為17.79。

Source: MacroMicro

機構持倉偏愛Tempus AI

ARK Invest的Cathie Wood表示，AI熱潮中一個被忽略的投資機會在於醫療保健。ARK Investment Management是Tempus AI最積極的買家之一，其持股量在第三季度增加132%，達到1.863億美元。摩根大通增持了165萬股，而高盛和摩根士丹利的持倉量分別增長了129%和40%。此外，70只基金也對Tempus AI進行了大舉押注。

前眾議院議長南希·佩洛西也是Tempus AI的支持者，她在1月14日購買了該股票的期權，導致股價在兩天內上漲超過40%。

投資者可以關注哪些AI醫療股票

藥物開發與發現：

Recursion Pharmaceuticals (RXRX) : AI藥物開發

Absci Corporation (ABSI) : AI + 生物制藥開發

早期疾病檢測：

Guardant Health (GH) : AI液體活檢與早期癌症篩查

Avant Technologies (AVAI) : AI早期疾病檢測

醫療自動化與智能機器人：

Intuitive Surgical (ISRG) : 外科機器人

Vicarious Surgical (RBOT) : 外科機器人

虛擬醫療與遠程監測：

Teladoc Health (TDOC) : 虛擬醫療服務提供商

Hims & Hers Health (HIMS) : 遠程醫療平台

其他醫療服務：

Butterfly Network (BFLY) : 醫學教育與技能培訓

Doximity (DOCS) : AI醫療專業社交平台