市場情緒低迷，美元勉強實現溫和上漲

• 在中國將人民幣匯率固定在 11 月以來的最低水準後，美元溫和走高。

• 市場準備迎接美國資料密集的兩天。

• 美元指數大致橫盤，維持在 105.00 以上。

美元（USD）週四溫和飄綠，兌大多數主要貨幣走高，但日圓（JPY）和瑞士法郎（CHF）除外，當時美元在瑞士央行（SNB）利率決議前交易，觸發了現在的反轉。中國人民銀行（PBoC）將人民幣兌美元參考匯率設定在 7.1192，為 11 月以來最弱水平，交易員對此表示擔憂。

美國經濟數據方面，在因六月節公眾假期而短暫中斷後，日程表重新開始。按照慣例，週四的每週申請失業救濟人數在上週開始上升後將成為焦點。費城聯邦儲備銀行製造業調查將是第二個焦點。

每日市場動態摘要：亞洲市場趨勢

• 多事的亞太時段引發了外匯市場的大幅波動：
• • 中國人民銀行（PBoC）公佈了每日定盤價，人民幣兌美元匯率跌至 2024 年新低。
  • 紐西蘭第一季經濟成長 0.2%，這意味著該國已走出短暫的技術性衰退，紐西蘭元兌美元大幅走高。
  • 由於中國人民銀行採取貨幣貶值行動，市場擔心中國經濟的表現可能會比市場預期的差，亞洲股市因此下跌。

• 格林威治時間 12:30 將公佈一大批數據：
• • 五月的建築許可和房屋開工率：
  • • 預計營建許可將從 144 萬上升至 145 萬。
    • 房屋開工數應與營建許可類似，從 137 萬套上升至 136 萬套。
  • 每週申請失業救濟人數：
  • • 初請失業金人數預計將從 24.2 萬降至 23.5 萬人。
    • 續請失業金人數也將從 182 萬人降至 181 萬人。
    • 如果申請失業救濟人數上升，將意味著連續第二週增加，可能會引發美元走軟。
  • 6 月費城聯邦儲備銀行製造業調查應從 4.5 升至 5。

• 本週四還將有兩位聯準會議息會議值得關注：
• • 格林威治時間 12:45，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長 Neel Kashkari 參加密西根銀行家協會年會的爐邊談話。
  • 格林威治時間20:00 附近，里士滿聯邦儲備銀行行長托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）將在里士滿風險管理協會（Richmond Risk Management Association）參加有關經濟前景的對話和問答。

• 亞洲各國股市紛紛飄紅。歐洲和美國期貨在歐洲開盤後擺脫了這種負面情緒，轉為綠色。

• CME Fedwatch 9 月期貨進一步支持降息，目前降息 25 個基點的機率為 59.5%。暫停降息的可能性為 34.1%，而降息 50 個基點的可能性僅為 6.4%。

• 美國 10 年期基準利率報 4.24%，位於本週區間的中間位置。

美元指數技術分析：絕非易事

美元指數（DXY）正在進行激烈的爭奪，這要歸功於中國人民銀行放寬人民幣匯率定值後亞洲市場的不確定性。隨著人們對中國可能醞釀更多貨幣政策的擔憂與日俱增，一些沉睡的支撐可能會持續存在，從而限制美元指數的大幅下跌。

上行方面，交易者需要關注的程度沒有大的變化。首先是 105.52，關卡在四月的大部分時間都保持不變。下一個需要關注的價位是 105.88，該價位在 5 月初引發了一次回調，可能會再次發揮阻力作用。再往上，最大的挑戰仍在 106.51，這是自 4 月 16 日以來的年內高點。

下檔方面，三條簡單移動平均線（SMA）仍在發揮支撐作用。首先是位於 105.14 的 55 日均線，保護 105.00 這一整數關口。再低一點，即 104.61 和 104.48 附近，100 天和 200 天均線形成雙層保護，為任何跌勢提供支撐。如果該區域被跌破，可能尋求104.00提供支撐。

美元常見問題

美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上的”貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。

聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這對美元造成了壓力。

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。