鮑威爾一句話掀巨震！華爾街關鍵信號：市場開始轉向「美元套利交易」……
FX168財經報社(亞太)訊 美聯儲主席鮑威爾一句「降息時機已到來」，鞏固市場對9月啓動鴿派降息的信心，交易員正大舉押注降息幅度。隨着降息週期即將啓動，華爾街釋出關鍵信號，市場開始轉向套利交易，而這一輪主角是美元。
鮑威爾上週五(8月23日)在傑克遜霍爾年會上發表重要講話，他表示，調整政策的時機已到來，降息時機和步伐取決於接下來的數據、不斷變化的前景，以及風險平衡，這是他釋出迄今爲止最明確的降息信號。
彭博社報道，下一輪降息大賭注已開始顯現。交易員們增加了對9月份降息50個基點的押注。而日益疲軟的美元正成爲新一輪所謂套利交易的首選貨幣，套利交易涉及用借來的錢進行的高風險押注。
(來源:Bloomberg)
隨着鮑威爾講話後美國國債價格上漲，所有期限的收益率均下跌。
儘管鮑威爾沒有透露降息幅度或寬鬆路徑，但他指出通脹取得了進展，並表示他將密切關注勞動力市場的健康狀況，以此作爲政策制定方向。他的言論足以讓美國國債收益率和美元週五走低，股市走高，因爲投資者認爲這是承擔風險的綠燈。
Brandywine Global Investment Management投資組合經理傑克·麥金太爾(Jack McIntyre)表示：「市場需要消化這次講話，並提醒自己，他們和美聯儲仍然依賴數據。」儘管鮑威爾的語氣較爲溫和，但現在數據必須支持這一立場。
美國國債目前有望連續第四個月上漲，這是3年來最長的正收益週期。美聯儲降低政策利率的前景使標準普爾500指數在2024年迄今上漲了18%。彭博美元指數自6月底以來已下跌超過4%。
紐約梅隆銀行外匯和宏觀策略師約翰·維利斯(John Velis)表示，鮑威爾的講話對於9月份而言，意味着「25個基點還是50個基點仍是一個懸而未決的問題」。
鮑威爾的言論對將在9月6日發佈的下一份美國非農就業報告(NFP)給予了極大關注。維利斯表示，最新的就業數據弱於預期，如果下一組數據也如此，「那麼可能會出現50個基點的降幅」。
就2024年全年而言，與央行政策會議掛鉤的掉期合約利率預示着總計約100個基點的降息幅度。今年美聯儲會議只剩下3場，這意味着交易員認爲降息幅度超大的可能性很大。
彭博策略師Cameron Crise提到：「鮑威爾最終告訴了我們已知的事實，儘管可能比他的一些同事更有力一些。這一切都將焦點直接放在幾周後的下一個就業數據上，當然，除此之外，還有下個月的FOMC公告。」
在下個月公佈8月份非農就業增長數據之前，本週將有大量數據需要分析。本週的焦點是7月份個人消費支出(PCE)價格指數，這是美聯儲最看重的通脹指標，將於8月30日發佈。預計年度PCE數據，無論是總體數據還是核心數據，都將略高於6月份的水平。
無論降息路徑如何，轉向降息都被視爲對美元不利，這使得美元成爲一種潛在的套利交易貨幣，交易員可以借入美元來投資高收益貨幣和資產。不過，這些交易的運作依賴於低波動性，尤其是融資貨幣的波動性。如果中東戰事升級，這一點可能會受到質疑。
「亞洲和其他新興市場可能會將此視爲以美元支付的公開酒吧，」對衝基金Blue Edge Advisors駐新加坡的投資組合經理Calvin Yeoh在鮑威爾週五發表講話後表示。「喝點利差或冒險雞尾酒，讓清醒的人擔心明天吧。」
7月31日，日本央行今年第二次加息，導致日元大幅升值，進而導致套利交易失敗，並在全球市場引起軒然大波。花旗集團此前表示，該策略已開始復甦，並以美元而非日元爲交易提供資金。
在鮑威爾週五發表講話之前，日元已經走高，因爲日本央行行長植田和男曾表示，日本央行可能會繼續加息。
