盛文兵：市場聚焦美國數據，金價如何轉變？

週二，因川普誓言要對加拿大、墨西哥和中國徵收關稅，美元指數小幅反彈，最終收漲0.06%，報106.90。基準的10年期美債殖利率收報4.3100%；對貨幣政策較敏感的兩年期美債殖利率收報4.2580%。美股三大指數集體上漲，道瓊指數、標普500指數刷新歷史高點。截至當天收盤，道瓊工業平均指數比前一交易日上漲123.74點，收於44860.31點，漲幅為0.28%；標普500指數上漲34.26點，收於6021.63點，漲幅為0.57%；納斯達克綜合指數上漲119.46點，收在19174.30點，漲幅為0.63%。

週三風險預警

☆21:30，美國公佈至11月23日當周初請失業金人數。

☆21:30，美國第三季實際GDP年化季率修正值(%)

☆21:30，美國10月耐久財訂單月率初值(%)

☆23:00，美國10月PCE物價指數年率(%)

☆23:30，美國至11月22日當週EIA原油庫存、奧克拉荷馬州庫欣原油庫存、戰略石油儲備庫存。

以色列與黎巴嫩達成的停火協議，雖然在短期內減輕了市場的避險情緒，這並未根本緩解整個地緣政治風險。停火協議帶來了一定的樂觀情緒，但市場仍對俄烏戰爭的潛在影響心存憂慮。

川普政府的關稅政策也為黃金市場帶來了不確定性。川普承諾將對來自加拿大、墨西哥及亞洲大國的商品徵收高額關稅，這一舉動可能引發貿易戰，增加黃金的避險需求。然而，由此產生的通膨風險也可能抑制聯準會的降息空間，對黃金價格構成壓力。

聯準會在11月6-7日的會議記錄顯示，官員們對未來的降息行動存在分歧，但一致認為應避免就貨幣政策的方向給予明確指引。會議記錄中提到，許多官員對中性利率水準的不確定性表示擔憂，這使得未來降息的決策變得複雜。市場對聯準會在12月會議上降息25個基點的預期有所上升，CME集團數據顯示，市場對降息的可能性已升至62.8%。

儘管市場對降息的預期有所增強，但對關稅和財政赤字的擔憂仍然影響著投資者對聯準會政策的看法。關稅和財政赤字的擔憂可能影響市場對聯準會降息能力的判斷。

近期公佈的經濟數據表明，美國經濟仍處於穩固狀態。聯邦住房金融局的數據顯示，9月獨戶住宅價格穩健成長，消費者信心指數也達到16個月來的最高水準。這些數據在一定程度上支撐了美元的強勢表現。

週二，美元指數因川普的關稅威脅一度上漲0.63%至107.55，但最終收回全漲幅，收報於106.88附近。這為黃金價格提供了一定的上漲空間。

①美國新總統川普的關稅計畫以及俄烏衝突還在繼續，對黃金形成了一定的支撐。

②聯準會會議紀錄顯示，聯準會官員對未來觀點出現分歧，黃金得到一定支撐。

③黃金突破1小時下跌趨勢線壓力區域，黃金1小時等級也開始走強。

④今日晚間即將公佈美國美國三季GDP修正值、10月耐久財訂單、以及PCE物價指數等數據將對黃金市場產生重要影響。

綜上所述，黃金今日短線回檔做多為主。

投資人日內關注下方1小時下跌趨勢線形成的支撐區域，回調企穩後短線繼續做多黃金。

以色列和黎巴嫩真主黨達成的停火協議，標誌著去年加薩戰爭以來的重要緩和。美國總統拜登表示，協議旨在永久停止敵對行動，為結束衝突掃清道路。儘管停火協議減輕了中東地區的緊張局勢，並降低了石油供應中斷的風險，但市場對未來局勢的關注仍然存在，投資者需要密切關注局勢的進一步發展。

停火協議的達成使得市場對油價的風險溢酬降低，這並不意味著地緣政治風險的完全消失。以色列總理內塔尼亞胡已表示，停火將使以色列能夠集中精力應對來自伊朗的威脅，未來局勢的變化仍可能對油價產生影響。

OPEC+將在本週日舉行會議，討論未來的產量政策。消息人士透露，成員國正在討論進一步推遲原定於2024年1月開始的增產計畫。 OPEC+的石油產量約佔全球總產量的一半，全球需求放緩以及非OPEC+產油國的增產使得該計畫受到影響。分析師預計，OPEC+可能會在會議上決定繼續維持目前的減產政策，以應對市場的不確定性。

OPEC+的決策將對油價產生直接影響。如果決定延長減產，油價可能會受到支撐；反之，如果選擇增產，則可能加劇供需失衡，導致油價下行。

美國石油協會（API）最新數據顯示，上周美國原油庫存下降594萬桶，而油品庫存則有所上升。原本預測庫存減少約60萬桶，實際數據的顯著下降可能反映出市場需求的回暖。然而，油品庫存的上升則表明，儘管原油庫存下降，成品油的需求仍然存在不確定性。

投資人需關注即將發布的EIA庫存數據，以獲取更全面的市場供需情況。庫存數據的變化將直接影響市場對未來油價走勢的預期。

美國當選總統川普計劃對來自加拿大和墨西哥的原油徵收25%的進口關稅，這項政策引發了市場的廣泛關注。川普表示，該政策將不會對原油進口進行豁免，市場警告稱，這可能會導致油價上漲，尤其是對於依賴加拿大原油的美國中西部地區。

美國能源部的數據表明，加拿大和墨西哥是美國主要的原油供應國，共占美國煉油廠處理的石油總量的四分之一。對這兩個國家徵收關稅可能會增加美國煉油廠的成本，進而推高燃料價格。美國石油協會和主要產業組織都表示，徵收關稅將是個錯誤，可能損害消費者和國家安全。

①OPEC+將在本週日召開會議，可能考慮延長減產政策，這為油價提供了一定的支撐。

②美國石油協會（API）最新數據顯示，目前原油市場需求回升。

③美國當選總統川普計劃對來自加拿大和墨西哥的原油徵收25%的進口關稅。

④原油昨天下跌並未突破關鍵支撐位置。

⑤今日即將公佈原油EIA數據，將對原油價格產生重要影響。

綜上所述，原油今日優先考慮做多。

投資人關注下方1小時支撐區域，回調企穩後做多原油。

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