盛文兵：黃金繼續刷新歷史新高，後市關注聯準會會議紀要

週二，美元指數跌跌不休，最終收跌0.484%，報101.37，再創今年1月以來新低。美債殖利率走低，基準的10年期美債殖利率收報3.81%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率失守4%關口，最終收報3.992%。美股三大股指集體收跌，道瓊指數收跌0.15%，標普500指數跌0.2%，納指跌0.3%。歐股主要股指全線下挫，德國DAX30指數收跌0.35%；英國富時100指數收跌1%；歐洲斯托克50指數收跌0.28%。

週三風險預警

☆22:30，美國至8月16日當週EIA原油庫存

☆隔日02:00，聯準會公佈貨幣政策會議紀要

黃金價格的近期上漲可以歸因於多個因素。美元指數週二跌至七個月以來的新低，最低觸及101.36。美元的疲軟使黃金對其他貨幣持有者更具吸引力，同時降低了持有黃金的機會成本。此外，美國10年期公債殖利率也下滑至逾兩週低位，進一步減輕了持有黃金的機會成本。

全球最大黃金上市ETF－SPDRGoldTrust（GLD）持股週一躍升至859噸，為七個月來的最高水準。這一持倉量的增加表明，投資者對黃金作為避險資產的需求仍然強勁。

根據CMEFedWatchTool，市場預計聯準會在9月的會議上降息的機率接近100%。交易商將密切關注週三的聯準會7月政策會議記錄以及本週末主席鮑爾在傑克森洞經濟研討會上的講話，以尋找更多關於降息的線索。黃金通常在低利率環境中表現良好。今年迄今，金價已上漲超過20%，並有望迎來自2020年以來的最佳年度表現。

週三，美國勞工統計局將發布2024年第一季非農業就業和工資普查初步報告（QCEW），這項報告可能對市場產生重要影響。如果數據顯示的就業情況差於預期，可能會進一步推動市場對聯準會降息的預期。

聯準會理事鮑曼週二表示，她對聯準會政策的任何轉變持謹慎態度，認為通膨面臨持續上行風險，並警告對任何單一數據點的過度反應可能危及已經取得的進展。但步伐可能會比預期的慢。他指出，美國經濟的GDP成長高於預期，唯一的異常是失業率的上升，但這也可能是暫時的。

中東地區的地緣政治局勢也對黃金價格形成了支撐。以色列國防軍20日表示，黎巴嫩真主黨武裝向以色列發射了超過100枚火箭彈，導致以色列北部多地拉響防空警報，並對黎巴嫩的真主黨軍事設施進行了報復性襲擊。地緣政治的不確定性使得投資人對黃金的避險需求進一步增加。

此外，關於加薩地帶的停火協議進展也引發了市場關注。目前的停火提案正面臨崩潰的風險，哈馬斯與以色列之間的分歧使得協議的達成變得更加困難。這種局勢的緊張感進一步推動了對黃金的避險需求。

金價週二受助於美元走軟創年內新低以及投資者對聯準會可能在9月降息的信心增強等影響，黃金價格延續創紀錄漲勢，再創歷史新高。今日黃金繼續關注回調力度，回調不破下方2480區域，主思路仍以多頭為主。

同時投資者應關注即將公佈的聯準會會議記錄和鮑爾的講話，以及就業和通膨數據的變化對黃金價格的影響。

以色列接受了一項旨在解決加薩停火協議分歧的提議，減輕了市場對中東供應中斷的擔憂。美國國務卿布林肯在中東進行斡旋，推動加薩停火和人質釋放協議的進展。儘管會談仍需解決重大分歧，但以色列總理內塔尼亞胡已確認接受美國的“彌合提議”，這一消息在短期內對油價形成了支撐。

然而，儘管停火談判有所進展，哈馬斯並未明確接受這項提議，並表示此提議推翻了先前達成的協議。美國及以色列官員對於談判的前景感到不安，認為目前的協議可能面臨崩潰的風險，這種不確定性仍然對油價形成壓力。

同時，亞洲大國經濟的疲軟進一步拖累了全球燃料需求。最新數據顯示，該國7月新房價格以九年來最快的速度下跌，工業產出放緩，出口和投資成長乏力，失業率也上升。這些經濟指標表明，亞洲大國的經濟成長面臨下行風險，直接影響石油需求。

此外，OPEC也因亞洲大國經濟疲軟而下調了今年及2025年的石油需求成長預期，顯示出市場對未來需求的擔憂。

在美國，燃料需求的疲軟進一步影響了油價。取暖油期貨價格連續第二天跌至2023年5月以來的最低點，汽油期貨價格也跌至2024年2月以來的最低點。這些因素使得美國煉油利潤率接近2021年11月以來的最低點，反映出市場對燃料需求的擔憂。

投資者關注的EIA原油庫存數據預計將顯示庫存下降。路透社調查顯示，截至8月16日的一週內，原油庫存可能下降約270萬桶，汽油庫存減少約90萬桶。儘管API的初步數據顯示原油庫存小幅增加，但市場對後續EIA數據的關注仍然強烈。

油價週二下跌約1%，再創兩週新低，因以色列接受了一項解決阻礙加薩停火協議的分歧的建議，從而緩解了對中東供應的擔憂，同時亞洲大國經濟疲軟也拖累了燃料需求。今日原油持續關注上方4小時下跌趨勢線壓力區域，調整承壓後繼續短線做空原油。

目前來看地緣政治因素和大國經濟原油需求下降，主導市場。所以投資人在後市需要對此重點關注，同時關註今日晚間即將公佈的EIA數據對原油價格的影響。

文章內容純屬作者個人觀點，不作為投資決策依據，僅供參考！如有雷同純屬巧合。風險在於控制，救火不如防火，防患於未然。