盛文兵：美CPI數據來襲，黃金走勢將如何演繹？
上週五，美元指數區間震盪，盤中一度向下逼近103關口，最終微漲0.055%，報103.16，仍處於一周高位附近；美債收益率漲跌不一，基準的10年期美債收益率結束三日連漲，收報3.946%，對貨幣政策較敏感的兩年期美債殖利率小幅收漲，收報4.063%。美股三大股指集體收漲，道指收漲0.13%，標普500指數收漲0.47%，納指收漲0.51%。歐股主要股指全線走高，德國DAX30指數收漲0.24%；英國富時100指數收漲0.28%；歐洲斯托克50指數收漲0.14%。
週一風險預警
☆23點，美國7月紐約聯邦儲備銀行1年通膨預期
☆日本-東京證券交易所因山之日，休市一日
☆待定，歐佩克公佈月度原油市場報告
☆據川普競選團隊，馬斯克將於週一美東時間晚上8點（北京時間隔天早上8點）採訪川普
上週黃金價格在投資者平倉和股市大幅拋售的影響下下跌了0.6%。儘管如此，市場對聯準會的降息預期依然強烈，對黃金形成了支撐。儘管短期內存在回調風險，但從中期來看，黃金的前景依然樂觀。
美國最新的失業救濟申請數據超出預期，緩解了市場對經濟衰退的擔憂，進一步提振了金價。這項數據表明，勞動市場並未崩潰，而是逐漸走向疲軟，為投資者帶來了信心。聯準會官員的言論也支持了降息的可能性，進一步增強了市場對黃金的需求。
本週市場將聚焦在美國7月消費者物價指數（CPI）數據的發布。預計CPI的年增率將為2.9%，略低於前一個月的3.0%。核心CPI預期將從3.3%降至3.2%。這些數據將為聯準會的政策決策提供重要線索，尤其是在降息幅度和時機方面。
根據CME FedWatch Tool的數據，市場目前認為降息50個基點的機率為48.5%，降息25個基點的機率為51.5%。市場對降息的預期反映了投資者對經濟成長放緩的擔憂。聯準會決策者越來越相信，通膨降溫的程度足以允許降息，市場將從即將發布的經濟數據中獲得降息的線索。
中東地區的地緣政治緊張局勢持續升級，為黃金市場提供了避險支撐。伊朗代理外長在周日表示將對以色列採取“合法、果斷的行動”，這一表態引發了市場對潛在衝突升級的擔憂。以色列與伊朗之間的緊張關係，以及黎巴嫩真主黨與以色列的衝突，增加了對原油和黃金等避險資產的需求。
據報道，黎巴嫩真主黨武裝對以色列的攻擊加劇了市場的不安。以色列國防軍則對黎巴嫩境內的目標進行了砲擊和空襲。這些事件使得中東地區的局勢更加複雜，投資者對黃金的避險需求進一步增強。
美元指數上週五下跌0.1%，使得黃金上週五震盪上行，10年期美國公債殖利率也出現下跌，為黃金提供了一定支撐。本週黃金暫時關注上方2460區域壓力位，承壓下週關注下方日線支撐2350區域。同時投資者需要主要關注勞動力市場狀況和聯準會未來的政策路徑。
展望未來，市場將密切關注即將發布的CPI數據以及聯準會官員的講話，特別是鮑威爾在8月22日至24日的傑克森霍爾經濟政策研討會上的發言。這些資訊將為市場提供關於降息路徑的重要線索。
此外，投資人也需密切關注中東地緣局勢的相關消息。美國已向以色列提供軍事支持，並警告伊朗如果發動大規模攻擊將面臨嚴重後果。這些地緣政治因素將持續影響市場情緒和黃金價格。
此聯準會官員暗示可能在9月採取降息措施，進一步緩解了市場對需求的擔憂。降息通常意味著借貸成本降低，消費者和企業的支出可能增加，從而推動對原油的需求。這些因素共同作用，提升了市場情緒，為油價的上漲提供了基礎。
中東地區的地緣政治緊張局勢對原油市場產生了深遠影響。以色列與伊朗之間的緊張關係不斷升級，尤其是在加薩局勢惡化的背景下，市場對原油供應的擔憂加劇。此外，利比亞沙拉拉油田因政治局勢而關閉，進一步減少了市場的供應。
美國、埃及和卡達領導人呼籲以色列和哈馬斯進行談判，雖然這項努力可能帶來短期的穩定，但長期來看，地緣政治風險仍是影響油價的重要因素。俄羅斯與烏克蘭衝突的持續，也為市場情緒增添了不確定性，尤其是在全球能源供應鏈受到影響的情況下。
在供需方面，利比亞國家石油公司宣布沙拉拉油田遭遇不可抗力，導致供應進一步減少。同時，美國活躍石油鑽井平台數量的增加，預示著未來產量的潛在成長。這一現象表明，儘管當前供應受到政治因素的影響，但美國的生產能力仍在逐步恢復。
俄羅斯在OPEC協議框架內超額完成生產配額，並承諾繼續限制生產，這為市場提供了一定的穩定性。這種供給的穩定性與美國的潛在增產形成了對比，市場參與者需要注意這兩者之間的動態平衡。
投機者的情緒也對油價產生了影響。洲際交易所（ICE）的數據顯示，布蘭特原油淨多頭部位減少至創紀錄低點，而美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據也顯示，WTI原油期貨投機性淨多頭部位有所減少。這顯示市場參與者對未來油價走勢的謹慎態度，可能會對油價的短期波動產生影響。
上週五（8月9日），一系列正面經濟指標緩解了市場對美國經濟放緩的憂慮。同時，聯準會官員暗示可能在9月採取降息措施，這一預期緩解了市場對需求的擔憂。此外，中東地區的緊張局勢升級，增加了原油生產和運輸的不確定性，從而提升了供應風險，為油價提供了堅實的支撐。當日，油價以強勁的漲勢收盤，全週漲幅達到了3.5%以上。今日原油持續關注4小時上升趨勢線支撐，回調企穩後嘗試做多原油。
此外，投資人也需密切關注中東地緣局勢的相關消息。美國已向以色列提供軍事支持，並警告伊朗如果發動大規模攻擊將面臨嚴重後果。這些地緣政治因素將持續影響市場供需情緒和原油價格。
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