聯準會降息押注升溫，金價逼近兩週高點
- 金價在前日強勢上漲至兩週高點後陷入盤整
- 聯準會9月降息押注繼續支撐黃金兌美元
- 隔夜美債殖利率上升支撐美元並限制金價上行
週五亞洲時段，金價（黃金兌美元）陷入區間震盪，前日強勢上漲至兩週高點2,360-2,365美元區域附近後陷入盤整。同時，聯準會今年降息預期令黃金短期傾向依然看漲。週四公佈美國經濟數據疲軟再次證實了這一預期，數據增加美國近期經濟放緩跡象。加上金價有效突破了50天SMA均線，有利於看漲交易員，顯示該商品阻力最小路徑為上漲。
與此同時，英國央行（BOE）週四的鴿派展望提升了對 8 月降息的押注。此外，歐洲央行（ECB）本月稍早開始降息決議和瑞士國家銀行（SNB）週四宣布的 2024 年第二次降息也進一步驗證無息黃金的短期樂觀前景。不過美債殖利率上升以及全球股市的基本看漲人氣成為抑制避險黃金上漲的關鍵因素。不過黃金/美元仍將錄得連續第二週上漲。
每日摘要市場動態：金價可能受益於聯準會2024年兩次降息的押注
- 週四公佈的美國經濟數據令人失望，強化了市場對聯準會將很快啟動寬鬆計畫的預期，並將金價推升至兩週高點。
- 美國勞工部（DOL）報告稱，在截至6月15日的一周內，美國初請失業金人數下降至23.8萬，而預期為23.5萬。
- 此外，美國商務部人口普查局稱，5月份房屋開工量減少5.2%，經季節調整後為98.2萬套，建築許可量減少2.9%，為94.9萬套。
- 此外，費城聯邦儲備銀行製造業指數從上個月的 4.5 意外降至 6 月的 1.3，儘管該指數已連續第五個月保持在正值區域。
- 在此之前，美國 5 月的零售銷售數據不溫不火，且有跡象表明通膨正在緩解，這使得 9 月降息的可能性繼續存在，並應為無息黃金提供支撐。
- 儘管聯準會決策者的鷹派前景顯示今年只會降息一次，但市場也定價12月降息。
- 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）認為，美國經濟已被證明十分堅挺，可能需要一兩年的時間才能使通膨率回到2%的目標。
- 里士滿聯邦儲備銀行主席湯姆-巴爾金（Tom Barkin）指出，美國央行有足夠的火力來解決政策問題，但必須保持嚴格的數據依賴性。
- 美國公債殖利率擺脫了美國數據疲軟的影響，週四因預期下週將有新的供應而上漲，推動美元觸及週線頂部，並限制了黃金/美元的漲幅。
- 投資者現在期待著公佈最新的採購經理人指數（PMI），以了解全球經濟的健康狀況，這將在美國現房銷售數據公佈前提供一些推動力。
技術分析：金價似乎有望進一步攀升，50 日均線突破正在發揮作用
從技術角度來看，隔夜金價持續收於 50 日均線上方，可視為看漲交易者的新觸發因素。這一點，加上日線圖上的震盪指標再次開始獲得積極的牽引力，支持了進一步升值的前景。因此，隨後測試下一個相關關卡（2378-2380 美元附近）的走勢似乎很有可能。金價最終可能會奪回 2400 美元整數關卡。
另一方面，目前位於 2345-2344 美元附近的 50 日均線似乎保護著金價在 2336-2335 美元區域前的下行空間。如果跌破 2,336-2,335 美元區域，則可能面臨 2,300 美元整數位和 2,285 美元水平支撐位。一些跟進賣盤將為近期從 5 月觸及的歷史高點回檔下滑的重啟創造條件，並拖累金價進一步跌向 2,254-2,253 美元區域。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。
