TradingKey - 基础技术分析是搭建交易体系的基石，支撑着每一次交易决策的底层逻辑。当投资者熟练掌握 K 线组合、移动平均线与常见指标的基础应用后，市场的复杂性与多变性往往会暴露传统分析框架的局限，那么接下来本文将学习一些更高阶的图表形态和技术指标，帮助投资者更深入了解外汇市场技术分析。

Hikkake 形态

Hikkake形态是一种由两根K线组合而成的“陷阱反转”信号，它利用价格突破与成交量的背离来识别市场的诱多或诱空行为。这一形态反映了市场短期内的波动性及投资者情绪的快速转变。在形态出现前，市场往往经历了一段波动率较低的平静期。随后，一个假的价格突破诱导投资者采取跟随行动。当价格突然反向移动时，这些跟风者的止损订单被触发，进而推动价格继续向相反方向加速发展。

三重顶（Triple Top）形态

它是一种反转形态，在上升趋势中，价格上涨至某一价位附近时，出现三次相近的高点，且高点之间有两次回调形成的低点，连接两个低点的直线为颈线。

操作策略

当价格有效跌破颈线，同时伴有成交量放大时，是较为可靠的卖出信号。投资者可以在跌破颈线时轻仓做空，若价格随后出现回抽颈线但未能突破的情况，则可加仓做空。

（来源：维基百科）

三重底（Triple Bottom）形态

三重底是一种底部反转形态，与三重顶相反，出现在下降趋势中。价格下跌至某一水平附近时，形成三个相近的低点，中间有两次反弹形成的高点，连接两个高点的直线为颈线。

（来源：维基百科）

晨星（Morning Star）形态

晨星由三根蜡烛组成

第一个长阴线，表明市场处于下降趋势中，卖方力量强劲。

第二根是小实体的蜡烛线，可阴可阳，其开盘价和收盘价都在第一根阴线的实体范围内。

第三根是长阳线，其收盘价显著高于第一根阴线的中点，代表着买方力量的强势反攻。

（来源：维基百科）

晨星形态出现在下降趋势末端，是一种较为可靠的反转信号。它意味着市场经过一段时间的下跌后，卖方力量逐渐衰竭，买方开始重新掌控局面，预示着价格可能即将上涨。

三白兵（Three White Soldiers）形态

三白兵形态由三根阳线连续构成，每根阳线实体长且收盘价逐次抬升，上下影线较短。此形态常在市场盘整或上升趋势初期显现，标志着买方力量逐渐增强。它是一种强烈的看涨信号，表明多头力量主导市场，驱动价格持续上行。

（来源：维基百科）

三只乌鸦（Three Black Crows）形态

三只乌鸦形态由三根连续阴线构成，每根阴线实体较长且收盘价逐次下降，上下影线相对较短。此形态常现于市场上升趋势末期或盘整阶段，是空头力量集中显现的标志。它发出强烈的看跌信号，预示着市场可能即将由升转跌。

（来源：维基百科）

斐波那契回调

绘制步骤：在外汇图表上确定一段清晰的趋势，无论是上升还是下降。例如，选取从显著低点到明显高点的区间作为上升趋势。再利用斐波那契回调工具，从低点向高点进行绘制，系统会自动展示出斐波那契回调水平线条，其中常用的包括23.6%、38.2%、50%、61.8%及100%等水平。

关键水平解析：在斐波那契回调中，38.2%与61.8%被视为两个至关重要的水平。于上升趋势中，价格若回调至61.8%附近，通常被视为强支撑位，若在此稳固，可能预示着新一波上涨的启动。同时，38.2%也是重要的支撑参考点，价格在此获得支撑并反弹的现象颇为常见。而在下降趋势中，这两个水平则转变为阻力位，价格反弹至38.2%或61.8%附近可能会遭遇阻力，继而延续下跌趋势。

从图表可见汇价的反弹在早前跌幅的38.2%回调位受阻。

（来源：维基百科）

布林带（Bollinger Bands）

中轨（MB）：通常是一条简单移动平均线（SMA），一般采用 20 日移动平均线，它代表了价格的中期趋势。

上轨（UB）：计算公式为中轨线加上 2 倍的标准差，上轨对价格有压力作用，当价格触及上轨时，可能意味着市场处于超买状态，价格有回调的可能。

下轨（LB）：通过中轨线减去 2 倍的标准差得到，下轨对价格有支撑作用，当价格触及下轨时，可能表示市场处于超卖状态，价格有反弹的潜力。

红色为上轨、蓝色为中轨、绿色为下轨

（来源：维基百科）

如何用来判断市场趋势？

当布林带开口向上，且价格位于中轨之上时，市场呈现上升趋势；反之，若布林带开口向下，价格跌破中轨，则市场处于下降趋势。若布林带开口逐渐收缩，预示着市场波动减弱，可能迎来趋势反转或进入盘整期。

如何判定支撑与阻力？

布林带的下轨和上轨分别构成价格的短期支撑位和阻力位。价格上行时，常在上轨附近遭遇阻力而回调；下行时，则在下轨附近寻得支撑而反弹。

指数平滑异同移动平均线（MACD）

MACD是一种趋势跟踪指标，由两条指数平滑移动平均线（EMA）及其差离值（DIF与DEA）的柱状图组成。

• 当DIF线从下向上突破DEA线时，形成金叉，是买入信号。
• 当DIF线从上向下跌破DEA线时，形成死叉，是卖出信号。

当DIF与DEA两线均位于零轴之上，市场呈现多头态势；若两线均处于零轴之下，则市场为空头市场。

MACD柱状图的高度反映了市场动能的强弱，柱子拉长意味着动能增强，柱子缩短则表明动能减弱。

（来源：维基百科）

指数平滑移动平均线（EXPMA）

EXPMA是对移动平均线（MA）的改进，旨在解决移动平均线滞后的问题。

它通常由两条线组成：短期EXPMA线和长期EXPMA线，分别以细线和粗线表示。

若短期EXPMA线位于长期EXPMA线之上，市场呈现短期上升趋势；反之，则处于短期下降趋势。当短期EXPMA线向上突破长期EXPMA线，形成金叉，常预示价格上涨，为买入信号；而短期EXPMA线向下穿越长期EXPMA线，形成死叉，则通常为卖出信号。

顺势指标（CCI）

CCI是一种超买超卖指标，用于衡量价格与移动平均线之间的偏离程度。

怎样判断超买超卖判断？

若CCI指标超过+100，市场进入超买状态，价格可能即将回调，视为潜在卖出信号；相反，若CCI指标低于−100，市场则处于超卖状态，价格可能即将上升，为潜在买入信号。

如何观察趋势反转识别

当CCI指标从超买区下穿+100线，或从超卖区上穿−100线时，往往预示着市场趋势可能反转。例如，CCI从超买区跌落至+100以下，可能标志着上涨趋势的终结和下跌趋势的开始；而CCI从超卖区攀升至−100以上，则可能预示着下跌趋势的结束和上涨趋势的启动。

（来源：维基百科）