日元成为最强G10货币！美经济疲软利好欧元【外汇周报】

市场回顾

上周（9/2-9/6），美元指数跌0.54%，非美货币涨跌不一。其中，欧元涨0.33%，日元涨2.69%，澳元跌1.39%，英镑涨0.01%。

1. 就业疲软拖累美元！欧元小幅反弹

上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.33%，主要原因是市场对美国经济担忧上升拖累美元。

数据显示，美国8月非农新增就业14.2万人，不及预期，前值大幅下修。不过失业率从4.3%降至4.2%，持平预期。

整体上看，该数据喜忧参半，但并未指向衰退。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场认为美联储在9月降息25个基点概率为73%，降息50个基点的概率为27%。

【图源：CME FedWatch Tool】

本周欧洲央行将公布最新利率决议。由于欧元区经济数据普遍走弱，因此市场普遍预计欧央行将降息25个基点。

分析师指出，如果欧央行本周再次降息，虽然市场已经完全计价，但也会对欧元形成一定压制，尤其如果欧央行下调通胀/经济预测。此外，需关注拉加德是否会释放年底前再次降息的信号。

本周关注：

本周除欧央行议息会议外，还需关注美国8月CPI数据。如果通胀不及预期，将再次打击美元，进而利好欧元/美元。相反则利空欧元/美元。

技术面上，目前欧元/美元跌破21日均线，若之后不能重回上方，则继续下跌概率较大，支撑位看50日均线1.095和100日均线1.086附近。相反若重新站稳21日均线之上，下一目标位看前高1.12。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

2. 日元成为最强G10货币！下一目标140？

上周，美元/日元（USD/JPY）跌2.69%。除了美元疲软外，日本官员鹰派发言也支撑了日元。

数据显示，日本7月名义工资同比增长3.6%，实际工资同比增长0.4%，均好于市场预期。

日本央行委员高田创上周四表示，如果物价符合日本央行的预期，今后日本央行或能进一步调整货币政策。该发言被视为鹰派。

瑞穗证券经济学家Yusuke Matsuo指出，高田创的言论可能表明，一旦市场平静下来，日本央行将多次加息。不过，日本央行很难在9月或10月采取行动，因为该行可能需要更多时间来评估市场或海外经济体的状况。

然而其他人有不同看法。凯投总经的经济学家表示，日本央行可能会在10月份进行最后一次加息。

除了加息外，套利交易也持续影响日元波动。

东方汇理首席策略师认为，随着利用日元的套利交易继续解除，日元有扩大涨幅的空间。日元汇率有望升至140。

本周关注：

本周关注美国CPI和日本官员讲话。若通胀疲软，美元/日元将继续下跌，但预估下跌空间有限。

技术面上，均线显示看跌信号较强，若美元/日元无法突破21日均线，短期内将继续震荡下跌，支撑点位看前低141.7、140.2附近。考虑到RSI指标接近超卖，美元/日元可能会迎来一定的反弹。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】