分析

TradingKey - 在新西兰元兑美元（NZD/USD）货币对的前端，由于新西兰央行（RBNZ）持续的降息政策、近期的鸽派言论以及特朗普关税政策的影响，预计新西兰元（NZD）将对非美元货币走弱。在此货币对的后端，由于美国经济放缓以及美联储重新启动降息，美元指数预计在短期内（0-3个月）下降。然而，从中期（3-12个月）来看，随着美国经济疲软蔓延至全球且欧洲复苏乏力，美元的避险属性可能会增强。因此，由于此货币对的两端在短期内均走弱，我们预计新西兰元兑美元将在区间内波动，缺乏明确趋势。中期来看，美元指数的上升可能会推动该汇率走低。

在韩国经济疲软、韩国央行（BoK）重启降息周期以及特朗普高关税政策的共同压力下，韩元（KRW）预计将在短期内（0-3个月）走弱。中期（3-12个月）内，随着美元指数见顶回落，加上国民年金服务（NPS）的外汇对冲计划的稳定作用，韩元可能会进入区间波动。

鉴于特朗普时代政策的不确定性，我们评估了两种情景：1）关税得以避免或推迟；2）全面关税实施。

澳元（AUD）的走势受到国内外多重因素的影响。从国内来看，澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派立场、大宗商品价格上涨以及中国经济的逐步复苏将为澳元提供支撑。从外部环境来看，美元指数预计将在短期内上升，随后回落。总体而言，短期内（0-3个月），我们预计澳元对非美货币的涨幅将超过美元指数，推动澳元兑美元小幅升值。中期内（3-12个月），美元的走弱将进一步提振澳元兑美元。

预计短期内（0-3个月）英镑兑美元将小幅下跌，中期内（3-12个月）将趋于稳定。由于经济强弱、货币政策和政治风险的差异，我们认为短期内英镑将兑欧元走强。

亚洲新兴市场货币周一走势低迷，马来西亚马币(林吉特)跌幅居首，因市场考虑该国最大贸易伙伴中国的负面前景。新加坡股市则在星展银行股价上涨带动下触及纪录高位。

今天，我们将通过量化分析进一步深入研究汇率市场。我们的汇率量化预测工具基于计量经济学多因子回归模型。

英镑/美元周三进一步回落至低位，进一步下跌至200日指数移动均线（EMA）下方，呈单边看跌，英镑/美元连续第四个交易日处于下跌之中。受美国消费者物价指数（CPI）通胀数据的影响，英镑兑全盘反弹的美元大幅下挫，通胀并未带来市场寻求的通胀下降信号，但仍然符合预期。

澳洲央行大概率在2025年才开始降息，这将利好澳元/美元。

美元又一个交易日上扬势头不减，这一次同样受到美国数据更为强劲和欧央行在政策会议上小幅下调利率的支撑。

英国9月通胀降至三年半来新低，市场预期英国央行年内降息不止一次，或将打压英镑兑美元前景。

由于英国（UK）国家统计局（ONS）公布的9月份消费者物价指数（CPI）报告疲软，英镑（GBP）面临密集抛售。CPI 报告显示，全年总体通货膨胀率走软至 1.7%。预计价格压力将减速，但速度较慢，从 8 月份的 2.2% 降至 1.9%。月度总体通货膨胀率保持平稳。

泰铢本月下跌引发市场猜测，随着泰国政府与央行紧张关系的加剧，泰铢的涨势可能将结束。

尽管英国经济回升，市场仍押注英国央行将在11月降息25个基点，英镑汇率向上面临阻力。

美债拍卖意外强劲，汇丰银行坚持看好美国国债，认为现在降低对债券的看涨立场还为时过早。

因中国发改委新闻发布会未发布新刺激措施，交易员减少了对中国的押注，引发了亚洲货币普遍走弱。

英为财情Investing.com-周三（25日），美元兑离岸人民币小幅回升，现升0.06%，报7.0122。

TradingKey - 美联储大幅降息50个基点令全球市场为之一振，亚洲汇市走强，泰铢大涨并预计创下1998年亚洲金融危机以来的最大季度涨幅。但这也威胁到泰国旅游业和出口业的增长，分析师认为泰国央行有望在年底前降息。

周五亚市，澳元/日元下跌至97.05附近失守，结束四日连涨。在日本央行（BoJ）宣布其政策决议后，该交叉盘走低。日本央行在周五结束为期两天的货币政策审议会议后，决定将短期利率目标维持在 0.15%-0.25% 之间不变，符合市场广泛预期。日本央行对进一步加息仍持谨慎态度，因为这可能会损害经济活动，阻碍其试图支持的需求驱动型通胀。

中国人民银行9月维持利率不变，分析师预计2024年四季度仍会降息。