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美联储领衔超级央行周英伟达GTC大会重磅来袭美光科技开启美股财季报【一周前瞻】

TradingKey
作者Ricky Xie
2025年3月17日 06:58

TradingKey - 上周美股市场延续跌势,三大指数均录得下跌,道指周跌约3.1%,创2023年3月以来最差单周表现。本周,市场迎来“超级央行周”,多家央行将公布利率决议,其中美联储最受市场关注,日本、英国和瑞士等国的央行也将公布利率决议。英伟达召开面向开发者的2025全球人工智能大会GTC,人形机器人和物理AI的关注度大幅升温。美股新一轮财报季将拉开帷幕,美光科技、FedEx将陆续公布业绩,Nike本周也将发布第三财季业绩,营收料将下滑两位数。多家中概股公司将于本周公布最新业绩,包括拼多多、腾讯、蔚来和美团等。

重磅事件预览

多家央行迎来利率决议,美联储动向最受关注

本周为超级央行周,美国、日本、英国等全球主要央行将陆续召开货币政策会议,市场聚焦联准会(Fed)对特朗普新一轮关税战的描述与最新看法。在全球贸易摩擦风险升级,美国政策走向不明的复杂背景下,美日两大央行的政策决定无疑将成为聚光灯下的焦点。

摩根士丹利分析指出,Fed料将维持联邦基金利率在4.25%至4.5%不变,主席鲍尔可能延续1月会议以来「不需要急于行动」的「耐心」立场,并预计将坚持「数据依赖」的政策策略,对未来的政策利率行动不提供明确指引。

今年1月,随着国内薪资水平上升、通胀上升预期持续升温,日本央行刚刚结束了长达多年的负利率政策,并进行了十多年来的首次加息——这一举动被市场解读为日本经济转折点的信号。最新调查显示,目前经济学家们普遍预计日本央行在3月将维持基准利率不变,下一次加息的时间点很可能会在第三季度。

英国央行将于周四公布利率决议。在今年2月,英国央行降息25个基点,而经济学家大多预计其将在本次会议按兵不动。尽管市场仍然预计英国央行本周不会有政策调整,但若在周四的利率决议声明中,更多政策委员表露出相似的鸽派立场,可能会打压英镑;相反,如果英国央行更关注通胀失控的风险,英镑可能进一步上涨。

英伟达GTC2025大会在即能否重振股价?

英伟达GTC2025大会将于3月17日-21日召开,在本次英伟达GTC大会上,将有超过1000场演讲、300多场现场展示,涉及领域涵盖人形机器人、网络安全、医疗、自动驾驶等。本次大会聚焦AI基础设施的四大技术革新方向:电源设计、液冷散热、通信技术(CPO)及PCB高密度化。其中,高压直流电源(HVDC)、超级电容与锂电BBU组成的储能方案、液冷技术迭代以及115.2Tbps的CPO交换机新品成为核心看点。

郭明錤发文对英伟达GTC2025重点进行预测。他表示,新AI芯片B300为发布会的关键重点,包括CoWoS-L与CoWoS-S,最大亮点为HBM自192GB显著升级至288GB,运算效能较B200提升50%。B300预计在2Q25试产并于3Q25量产。此外,端侧AI也是英伟达的长期关键趋势,但预期GTC2025会聚焦在AI服务器,市场期待的AIPC方案N1X与N1较有可能在今年Computex才会公布。

美股财报季拉开帷幕美光科技值得期待

美股新一轮财报季将左右市场情绪,值得注意的是FedEx和Nike等物流和零售巨头将展现自身如何适应最近的市场动态,美光科技则将秀出自身如何继续利用AI浪潮。

美光科技则得益于满足AI领域日益成长需求的广泛产品线,2025财年第一财季录得创纪录的资料中心收入,但对第二财季预测低于市场预期,预期营收77至81亿美元,不如华尔街预期的89.9亿美元。稀释后的第二财季EPS预估为1.16至1.36美元,当时执行长SanjayMehrotra示警称「面向消费者的市场短期内会较弱」,但预估下半财年将恢复成长。

多家中概股业绩来袭!包括腾讯、小米、美团、拼多多等

港股业绩迎来密集发布期,包括小米集团-W(01810.HK)、拼多多(PDD.US)、腾讯控股(00700.HK)、蔚来(NIO.US)和美团-W(03690.HK)等,市场认为这有望成为恒指向上突破催化剂。其中,小米集团-W(01810.HK)将于3月18日发布四季度财报,目前市场普遍预测,2024Q4预计实现营收1022.11亿元,同比增加39.55%;预期每股收益0.218元,同比增加20.83%。

腾讯控股(00700.HK)将于3月19日发布最新季度财报。市场普遍预计,腾讯Q4预计实现营收1684.35亿元,同比增加8.53%;预期每股收益4.553元,同比增加62.21%。本次财报重点关注资本支出。

精选经济数据

周一、美国2月零售销售月率

周三、日本央行公布利率决议。

周四、美国至3月19日美联储利率决定(上限)、英国至3月20日央行利率决定

本周精选事件

周三、日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。英伟达CEO黄仁勋发表主题演讲。

周四、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

周五、FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

公司财报

周二、小米集团(01810.HK)、小鹏汽车(XPEV.N)

周三、腾讯控股(00700.HK)、中国平安(02318.HK)

周四、美光科技(MU.O)、耐克(NKE.N)、联邦快递(FDX.N)、拼多多(PDD.O)

周五、美团(03690.HK)、蔚来汽车(NIO.N)


审核人Ricky Xie
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