美元在波动中震荡，交易者评估德国选举结果

• 美元在周一对大多数主要货币普遍走低。
• 极右翼的德国选择党（AfD）无法获得足够的席位以声称在德国的领导地位。
• 美元指数（DXY）扭转了最初的损失，准备进一步上涨。

美元指数（DXY）跟踪美元（USD）对六种主要货币的表现，在亚洲市场开盘时几乎损失了0.50%，并在周一发稿时在106.60附近平盘。美元的初步下跌是由于德国选举结果显示基督教民主联盟（CDU）稳居领先地位，市场对欧元（EUR）感到兴奋，CDU将主导组建联盟。随着局势的平息，这意味着在德国的领导和政治议程方面不会发生重大变化，这促使欧元回吐涨幅，美元指数转为平盘至正值。

美国经济日历在本周初缓慢启动，所有目光都集中在周四发布的2024年第四季度国内生产总值（GDP）和周五的个人消费支出（PCE）上。然而，芝加哥联邦储备银行的国家活动指数将在周一公布。稍后，美国总统唐纳德·特朗普也将发表演讲。

每日市场动态：真快

• 在欧洲交易时段过半，欧元（EUR）几乎放弃了对美元（USD）的所有涨幅，因为交易者对新政府组建中可能缺乏重大改革或变化并不感到满意。
• GMT13:30，芝加哥联邦储备银行的国家活动指数将公布。没有预测，前一读数为0.15。
• 美国财政部将在周一拍卖3个月、6个月的国库券和2年期国债。
• 美国总统唐纳德·特朗普将在GMT19:00与法国总统马克龙举行新闻发布会。
• 尽管德国选举结果让股市松了一口气，但德国DAX指数在欧洲交易时段过半时开始回吐日内涨幅。
• CME FedWatch工具显示，6月份利率维持在当前水平的概率为41.2%，而降息25个基点的概率为46.2%。
• 美国10年期国债收益率在4.43%左右，较上周高点4.574%下跌超过3%。

美元指数技术分析：虚假信号

美元指数（DXY）在这里呈现出教科书式的元素，德国选举结果成为催化剂。在亚洲交易时段，市场对欧元的支持超越了美元，认为极右翼未能获得足够席位以确保在德国的领导地位，避免了一场危机。然而，随着局势的平息，市场开始意识到当前的联盟概率乏善可陈，过去几十年市场所见的相同政治局面即将重现，这被视为不足以触发欧元的实质性上涨。

在上涨方面，100日简单移动平均线（SMA）可能会限制多头在106.61附近购买美元。之后，下一步可能上涨至107.35，这是2024年12月和2025年1月的关键支撑。如果美国总统特朗普在周一发表一些意外评论，甚至107.96（55日SMA）也可能会被测试。

在下行方面，106.52（2024年4月16日高点）水平目前出现了虚假突破。然而，这并不意味着市场上可能触发了相当多的止损，一些多头可能已经被洗出他们的美元多头头寸。可能需要再下跌一段距离，以吸引那些美元多头在更低的水平重新入场，接近105.89甚至105.33。

美元指数：日线图

美元 FAQs

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。