数字白银崛起!灰度以太坊信托能否在2025年超越标普500?

以太币

金色财经2024年12月31日 06:31

灰度以太坊迷你信托可能会在 2025 年迎来一个大“逆袭”，超越标准普尔 500指数（SPY）。这个基金本质上就是为了反映加密货币以太币的价值。为什么大家都在期待它的表现呢？因为以太坊很可能会跟随比特币的步伐，迎来一个牛市。

加密专家预测比特币在 2025 年将大有作为，价格可能达到 150,000 美元到 200,000 美元，而以太坊的价格也预计会跃升至约 7,925 美元！

说到投资者，大家都知道，最吸引人的不仅仅是以太坊本身，还有灰度以太坊迷你信托，它的费用低到让你眼前一亮！与其他以太坊 ETF 相比，它的费用简直让人不敢相信——自 ETF 于 2024 年 7 月 23 日开始交易的以来的前 6 个月或直到总资产达到 20 亿美元时，其费用完全免除！

这对投资者来说无疑是天大的好消息。即使你错过了免费用的“黄金期”，在满足任一条件以后费用也会保持在0.15%，因此，该费用将最迟在 2025 年 1 月 23 日左右实施，在所有以太坊ETF中算是“佛系收费”了。

以太坊背景介绍

想知道以太坊为何如此受欢迎？其实它背后有个非常酷的技术——智能合约。说白了，智能合约就是一个自动执行的程序，它能让你在没有中介的情况下安全、快速地交易。没有律师，也没有经纪人，甚至连表格都省了！智能合约的魔力就在于它通过代码来自动完成合同中的条款。

举个简单的例子，假如你是供应商，跟零售商做交易。合约上写着“按时交货，货款全额支付”。

合约代码可以这样写：如果供应商按时交货，则自动支付货物全额。如果交货晚了一天，智能合约可以自动只支付货物全额的 99%。根据合约规定，每迟交货一天，可以扣除 1%。反正不会有人再跑去争吵了，智能合约自动帮你算好账。

不过，智能合约可不仅仅局限在购物这种“买买买”上。它在房地产、医疗、选举，甚至游戏中都有广泛应用。比如在房地产交易中，你可以设置条件——“支付完成，房子就能过户”，一切都能通过区块链安全地完成。想要更省心的投保？智能合约也可以帮你简化保险索赔流程，避免出险时被坑。

总之，智能合约就是这么神奇，它能让很多日常繁琐的流程变得更简单、效率更高。

以太坊的需求推动力

你知道以太坊的需求背后有一个强大的推动力吗？没错，就是机构投资！

虽然今年 7 月以太坊 ETF终于上线了，但是它的表现却不及比特币及其相关的ETF。别急，这种情况可能会在2025年发生翻天覆地的变化。毕竟，比特币一直被视为“数字黄金”，而作为“黄金之后”的以太坊，很有可能被贴上“数字白银”的标签。

比特币凭借着它的先发优势，长期以来的稳定表现，以及ETF的成功推出，逐渐被更多投资者接受，作为另类投资的一种选择。

于是乎，以太坊也被投资者视为“下一只值得投资的明星”，开始吸引更多目光。像 Grayscale Ethereum Mini Trust 这样的ETF就让加密货币投资变得轻松易懂，就像买股票一样，普通投资者也能通过经纪账户轻松交易。这些ETF的推出，不仅帮助投资者了解以太坊，还激发了他们对以太坊作为另类投资的兴趣。

图中的数据也很有趣——以太坊的未平仓合约数在不断攀升！这意味着资金正源源不断地流入以太坊市场。尤其是在11月和12月，未平仓合约急剧增加，这让我们看到了一个看涨的趋势：以太坊的价格从2,000美元的低点迅速升至3,000美元以上。这可能意味着以太坊需求的长期增长趋势已经开始了。

以太坊下一次的 Pectra 升级

以太坊的“Pectra”升级是下一次重大改进，预计将于2025年第一季度实施。Pectra更新将引入一系列全新的提案，目的是增强以太坊网络的功能、可扩展性和用户体验。这次不讲解那些复杂的技术细节，但会给简单地给你揭示一下这些升级带来的好处，让你对这个升级有一个大致的了解。

首先，Pectra升级将大大缩短供应验证者存款的等待时间——从目前的12小时缩短到仅需13到19分钟！这段时间基本是存款处理完毕后的等待期。与此同时，提款和退出操作也将更加简化，方便大家随时随地灵活操作。

另一项令人兴奋的改进是验证者和参与者之间的平衡优化，这让质押变得更加灵活，质押者可以按需增量质押，操作更加自由。

此外，Pectra升级还通过改变数据存储方式来降低磁盘需求，这也意味着gas费用的上限会得到提高，交易成本将变得更低。更低的交易费用和更短的交易处理时间，能有效缓解网络拥堵问题。

这些变化还有望让以太坊变得更加去中心化和抗审查。换句话说，Pectra升级不仅能让开发者和用户的体验更加流畅，还可能让投资者对以太坊产生更高的兴趣和需求。

加密货币未来受政策增持的潜力

当唐纳德·特朗普当选总统时，他有个雄心勃勃的目标——让美国成为世界加密货币之都！

这听起来像是某部科技电影的情节对吧？但他确实提到，可能会出台一些激励政策，来促进加密货币投资。比如，为在美国运营的加密矿工提供税收优惠等激励措施，听起来就很有吸引力。

参议员辛西娅·鲁米斯也有个有趣的提案，她建议设立美国国家战略比特币储备。如果这个计划得以实施并获得批准，我们可能会看到比特币、以太坊以及其他加密货币的价格大幅飙升。为什么？因为比特币的价格往往会牵动其他加密货币，像以太坊这样的老牌币种，通常也会随之水涨船高。

以太坊的技术分析

从技术图表来看，以太坊的月度价格图表与比特币的走势其实很相似。可是，这次以太坊在当前周期有点“落后”了，比特币早早突破了2021年的历史最高点，而以太坊仍然在努力追赶中。你会发现，每次价格的“巅峰”往往是在RSI（图表中间的紫线）超过90时发生的。

上一个周期，价格走出了一个“双顶”形态。也就是说，2021年的价格高峰出现在第二个顶部，形成了“看跌背离”，而RSI却在这个时候开始下降。结果你也知道了，市场进入了一个长期的抛售周期，直到2022年价格才大幅下跌。

尽管比特币突破了之前的历史高点，但它的价格却回落到了100,000美元以下。比特币的RSI也有一个趋势，每个周期的峰值往往是在RSI超过90时出现。不过，最近比特币的RSI只有77，且在最近的回调后大概是73。

所以，如果价格继续按照过去的周期走，等RSI再次升至90以上，我们有理由相信，2025年比特币价格会继续上涨。而这也很可能会带动以太坊一起上扬，因为以太坊通常会在周期的最后一年追随比特币的脚步。

以太坊的风险

虽然以太坊的价格历史上有过一些模式可循，但这并不意味着它会一成不变地沿着旧的轨迹前进。事实上，以太坊的表现很可能会继续落后于比特币。即便比特币在2025年表现强劲，也不能保证以太坊会同步上涨。比特币的2025年价格目标范围在150,000美元到400,000美元之间，但如果比特币在2025年未能如预期反弹，那以太坊也可能跟着“掉队”。

另外，以太坊面临的一个潜在威胁是竞争。像Cardano (ADA)、Solana (SOL)、Polygon (MATIC) 和 Avalanche (AVAX) 这样的竞争对手都在追逐同一个目标——实现智能合约。

比如，Cardano就被认为在能效方面比以太坊更出色；Solana和Polygon则以更快的交易速度和更低的费用吸引用户；而Avalanche在扩展性方面也比以太坊做得更好。

不过，尽管面临这些竞争者，以太坊仍然因为庞大的开发者社区和用户群体而占据领先地位。因此，要保持竞争力，以太坊可能需要不断升级，提升速度、降低成本并增强扩展能力。如果不做出这些改变，竞争对手很可能会迎头赶上，导致以太币以及灰度以太坊迷你信托的价格落后。