陶瓷周分析-美国电力需求激增之际，小型核电举步维艰

Timothy Gardner

路透休斯顿3月11日 - 从美国能源部长到大型科技公司，都将小型模块化核反应堆作为应对蓬勃发展的电力需求的潜在方案，但由于成本和监管障碍，该技术正努力实现商业化。

为人工智能提供动力的高能耗数据中心预计将使电力需求激增，包括在美国，二十年来美国的电力需求基本持平。

小型模块化反应堆的支持者 (link) (link) 说，这项技术最终将比现在的核电站更便宜、更快， 因为它将由大规模生产的部件建成，而不是大规模的定制项目。理论上，这种反应堆可以生产几乎无排放的电力。

但是，仅有的几个已建成 SMR 的国家还拥有中央政府，这有助于项目获得融资，并决定使用哪种 SMR 燃料类型和冷却剂。 俄罗斯于 2019 年在北极地区启用了一个浮式 SMR (link)，中国 (link) 于 2023 年启用了一个 SMR。

美国的监管框架尚不完善，其他能源更为廉价，而且铀供应和放射性废料问题始终令人担忧。

美国核管理委员会（NRC）前主席格雷格-雅茨科（Greg Jaczko）说，推动SMR的参与者并不是拥有数十年处理核电站错综复杂问题和安全要求经验的公用事业公司，而是人工智能公司、数据中心社区和供应商。

"他说："要想真正积极推进新的核电建设(，SMRs)，你确实需要有经验的老牌企业来推动这一趋势。

起步阶段

全球天然气供应不断增长，太阳能发电和电池储能成本不断下降，为先进核技术的出现提供了激烈的竞争。

"美国能源部长克里斯-赖特（Chris Wright）在休斯顿举行的 CERAWeek 会议上接受路透采访时说："我们确实处于一个新产业的开端。

(link) 莱特说："首批SMR将无法与天然气竞争，但随着技术的发展，它们将变得越来越便宜，美国政府将努力帮助它们通过法规和融资。莱特在担任能源部长之前是SMR公司Oklo OKLO.N的董事会成员。

Oklo公司于12月签署了一份不具约束力的协议 (link)，将在20年内为数据中心运营商斯维奇公司部署SMR。Oklo公司希望在2027年底获得核管理委员会颁发的许可证，核管理委员会最初在2022年拒绝了该公司的申请。

Oklo公司的创始人兼首席执行官雅各布-德威特（Jacob DeWitte）将申请被拒归咎于COVID-19大流行期间远程工作的困难。

"德威特告诉路透记者："我们挑战了极限。"但我们得到了大量有价值的进展和反馈"。

国家核管制委员会审批反应堆可能需要数年时间，因为反应堆会产生放射性废料，而且必须控制运行和扩散风险。更复杂的是，许多反应堆计划使用特殊燃料、新技术和替代冷却剂运行。

"Gibson, Dunn & Crutcher 律师事务所合伙人拉胡尔-瓦希（Rahul Vashi）说："监管框架确实尚未实施或建立。瓦希估计，可能需要多个总统任期才能建成商用 SMR。

NRC 发言人斯科特-伯内尔（Scott Burnell）说，该机构正在与供应商合作，以 "尽可能高效地完成我们的使命，实现反应堆的安全部署"。

但是，即使获得了 NRC 的许可证也不能保证成功。迄今为止，NRC批准的唯一一个商用SMR项目已经放弃。NuScale SMR.N在爱达荷州项目的成本几乎翻了一番之后，于2023年终止了 (link)，尽管能源部在2020年签订了一份为期10年、价值13.5亿美元的合同。

NuScale首席执行官约翰-霍普金斯（John Hopkins）在上周的财报电话会议上表示，由于项目组合的复杂性，该公司尚未与任何美国数据中心运营商达成协议，但仍在继续推进在罗马尼亚的一个项目 (link)。

亚马逊 (link) AMZN.O和Alphabet旗下的谷歌 (link) GOOGL.O去年年底与新兴核电公司签署了 (link)，利用SMR为数据中心供电。

"Alphabet和谷歌总裁兼首席投资官露 丝-波拉特（Ruth Porat）对《CERAWeek》说："核电必须成为组合的一部分。"如果我们不从现在开始有重点地复制一些核电站......我们将无法降低成本曲线"。

与谷歌合作的凯罗斯电力公司（KairosPower）的一位发言人表示，该公司相信，NRC具有 "审查我们的技术所需的技术广度，同时也认识到他们需要继续创新，以便在未来几年内投入大量应用"。

深海云需求

许多 SMR 计划使用高分析低浓缩铀 （HALEU ）运行，这种燃料的纯铀含量高达 20%，而传统反应堆的纯铀含量仅为 5%。美国政府开始资助 (link) 在国内生产 HALEU，因为美国禁止从铀生产大国俄罗斯进口铀。

但一些物理学家质疑这种燃料的安全性。

在物理学家警告 (link) HALEU 可能被用于制造核武器之后，美国国家核安全局正委托研究 (link) HALEU 的扩散风险。科学家们建议将高浓缩铀的浓度限制在 10%-12%。这种限制可能会降低 SMR 的效率。

亚马逊表示，它正在将核能纳入其能源组合，因为 "核能无碳、可扩展、安全可靠"。

X-Energy公司发言人罗伯特-麦肯泰尔（Robert McEntyre）说，与亚马逊合作的SMR公司X-Energy已经申请了田纳西州一家燃料厂的许可证，其燃料将具有防扩散能力。

另一个潜在的行业不利因素是未来电力需求增长速度的不确定性。

人工智能将引发用电量的大幅增长，这一预测在很大程度上刺激了人们对 SMR 的热情。但中国初创公司 DeepSeek 今年早些时候宣布，开源人工智能模型的耗电量将大大降低，这引发了 (link) 对这些预测的质疑。

"彼得森国际经济研究所（Peterson Institute for International Economics）高级研究员马丁-乔尔泽姆帕（Martin Chorzempa）说："如果(，人工智能) 模型继续变得更小、更高效，我们可能会迎来人工智能的巨大繁荣，它越来越多地可以在本地的普通消费设备上运行，从而不需要如此巨大的能源。