金价进一步巩固，本周创下新高的机会开始减弱

• 黄金在特朗普政府放松对墨西哥和加拿大的关税压力后面临进一步压力。
• 美国收益率略有回升，而美联储的沃勒认为今年降息两次甚至三次的可能性存在。
• 交易者为本周五发布的2月份非农就业数据做好准备。

黄金价格（XAU/USD）在本周第三天稳定，似乎正在巩固。由于美国总统唐纳德·特朗普将所有符合美墨加协定的墨西哥和加拿大商品从本周早些时候实施的新关税中豁免，金条的上涨停滞。与此同时，美国股市的交易水平低于特朗普总统就职日的水平。

在利率方面，交易者得到了美联储官员克里斯托弗·沃勒的支持，他在周四表示，他不会支持在3月份降息，但认为今年有可能降息两次或三次。这与市场的预期一致，6月将是美联储今年降息的第一个关键时刻。

每日市场动态：美联储的支持

• 美国和中国这两个世界最大经济体之间的紧张局势加剧。中国外交部长王毅在周五的一次高层简报会上为中国在遏制芬太尼流入美国方面的行动辩护，并指责美国总统唐纳德·特朗普利用这一问题作为施压其政府的借口，彭博社报道。
• 在特朗普总统签署了一项期待已久的命令，创建战略比特币储备和其他数字资产的额外储备后，市场对加密行业的期待很高。然而，比特币在得知只有已拥有的代币会被集中管理，并且不会用纳税人的钱购买新比特币后，价格跌破了90,000美元，彭博社报道。
• 沃勒在华尔街日报首席财务官网络峰会上表示：“如果劳动力市场一切看起来都保持稳定，那么你可以继续关注通胀。如果你认为它正在回归目标，你可以开始降息。我不会说在下次会议上，但未来肯定会看到。”，路透社报道。
• 澳大利亚在1月份向美国出口了创纪录的黄金，因为对潜在关税的担忧促使交易者急于将金属运送到纽约仓库，以利用关键市场之间的极端价格失调。根据澳大利亚统计局最新的月度贸易报告，对美国的出口总额达到46亿澳元（29亿美元），是自1995年以来的最高水平，彭博社报道。

技术分析：目前的平衡

对美联储降息的押注现在开始得到央行政策制定者的支持。这应该在全年支持黄金价格，尽管这可能不足以推动黄金价格达到新的历史高点。为此，需要新的催化剂，例如新的关税或贸易战的新进展。

在撰写本文时，黄金价格接近2917美元，日内支撑位在2910美元，日内R1阻力位在2928美元，是周五需要关注的关键水平。如果黄金看到更多资金流入，日内R2阻力位在2945美元可能会成为在2月24日达到的2956美元历史高点之前的最后阻力。

在下行方面，2900美元的心理大关和S1支撑位在2893美元形成双重支撑。如果金条多头想要避免再次下跌，该区域必须保持。如果进一步下行，日内S2支撑位在2874美元应该能够承接任何额外的下行压力。

XAU/USD: 日线图

黄金 FAQs

人们为什么投资黄金?

黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?

由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。