盛文兵：美联储降息预期大增，黄金飙升

周三，美元指数稳站106关口上方，最终收涨0.23%，报106.65。美债收益率持续上行，两年期美债收益率收报4.157%，10年期美债收益率收报4.275%。美股道指收跌0.22%，标普500指数涨0.82%，纳指涨1.77%，首次突破2万点大关。

周四风险预警

☆15点，商务部召开12月例行新闻发布会；

☆16点30分，瑞士央行公布利率决议；

☆17点，IEA将公布月度原油市场报告；

☆21点15分，欧洲央行将公布利率决议，市场预计欧洲央行将继续降息25个基点；

☆21点30分，美国将公布至12月7日当周初请失业金人数，同时，美国还将公布11月PPI数据，市场预计其年率将较上月的2.4%上升至2.6%，月率则从上月的0.2%上升至0.3%；

☆21点45分，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会；

☆23点30分，美国将公布至12月6日当周EIA天然气库存；

☆次日1点，美联储将公布2024年第三季度帐户资金流动。

根据美国劳工部的报告，11月份消费者物价指数（CPI）环比上涨0.3%，同比增长2.7%，这一增幅符合市场预期。尽管11月的CPI增幅为七个月来的最大涨幅，但与市场预期基本一致，这使得市场对美联储在即将召开的FOMC会议上降息的信心持续增强。CMEFedWatch工具显示，市场认为美联储在12月17日至18日的会议上降息25个基点的概率超过96%，高于数据公布前的86%。这种降息预期使得黄金作为避险资产的吸引力上升，推动金价上涨。

黄金价格的上涨与CPI数据的温和表现密切相关，通胀率的稳定使得市场对美联储降息的预期更加坚定。此外，随着投资者等待即将发布的生产者价格指数（PPI）数据，市场情绪仍然保持乐观。

除了经济数据，地缘政治因素也是推动金价上涨的重要因素。以色列国防军近期在叙利亚的军事行动加剧了市场的不确定性，投资者对地缘政治风险的担忧使得黄金作为避险资产的需求增加。此外，俄罗斯与乌克兰的紧张局势持续发酵，进一步加剧了市场的动荡。

美股市场的表现也对黄金价格产生了一定的影响。周三，标普500指数上涨，科技股表现强劲，纳斯达克指数首次突破20000点大关。尽管股市表现良好，但由于市场对美联储降息的预期，投资者仍然对黄金保持高度关注。随着股市的波动，黄金作为避险资产的需求可能会进一步上升。

市场对美联储降息的押注不断加大，交易员们对未来几个月的货币政策路径充满期待。CME的FedWatch工具显示，市场预测美联储在2025年底前将累计降息87个基点，这一预期反映了市场对经济放缓的担忧。随着降息预期的增强，黄金的机会成本降低，使得黄金的吸引力进一步提升。

①美CPI数据使得下周美联储降息的信心持续增强，对黄金形成支撑。

②近期叙利亚地区一系列战争活动持续为黄金提供避险情绪。

③黄金目前上升趋势线良好，短期多头仍处于强势状态

综上所述，黄金目前多头走势良好。今日投资者关注下方4小时上升趋势线支撑2690区域，黄金价格回调企稳后做多黄金。

根据美国能源信息署（EIA）公布的数据，上周美国原油库存减少142.5万桶，超出市场预期的90.1万桶，且前值为减少507.3万桶。这一数据表明，市场对原油的需求有所回暖，库存的下降对油价形成了支撑。此外，俄克拉荷马州库欣的原油库存也减少了129.8万桶，前值为增加5万桶，这一变化进一步增强了市场对原油供应紧张的预期。

在全球范围内，市场对原油需求的预期正在改善。亚洲大国政府最近宣布将采取“适度宽松”的货币政策，以刺激经济增长，这是14年来首次放松货币政策立场。市场普遍认为，这将推动明年亚洲大国对原油的需求上升。

此外，亚洲大国11月份的原油进口出现了七个月来的首次同比增长，增幅超过14%。这一数据的发布进一步增强了市场对未来需求回暖的信心。

地缘政治动态也对原油市场产生了重要影响。欧盟最近同意对俄罗斯实施新一轮石油出口制裁，这将可能导致全球原油供应趋紧。根据欧盟执委会主席冯德莱恩的说法，这一制裁措施主要针对“影子舰队”，即帮助俄罗斯绕过西方对其海运原油的限制的船只。市场参与者普遍认为，这种制裁将进一步限制俄罗斯的石油流动，从而对全球原油供应造成压力。

此外，OPEC在最近的会议中连续第五个月下调了对2024年和2025年需求增长的预期，且下调幅度为迄今最大。尽管如此，市场对于全球需求回暖的预期仍在支撑油价。

美国通胀数据显示，11月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.3%，同比增长2.7%，符合市场预期。CPI数据的发布使得市场对美联储降息的预期升温，预计美联储将在下周的会议上降息25个基点。CME的FedWatch工具显示，美联储在12月降息的概率升至98.6%。降息预期通常会降低持有原油等大宗商品的机会成本，从而对油价形成支撑。

①EIA数据显示，原油需求回暖，对原油价格形成一定的支撑。

②亚洲大国11月份的原油进口出现了七个月来的首次同比增长，这一数据的发布进一步增强了市场对未来需求回暖的信心。

③原油目前短线上升趋势走势良好，

综上所述，原油目前多头仍处于强势状态。今日投资者关注原油下方1小时上升趋势线支撑区域，原油价格回调企稳后继续做多原油。

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