黄金价格从历史高点回落，下行潜力似乎有限
- 金价走低，不过缺乏跟进，仍接近历史高点
- 美联储更小幅度降息押注、美债收益率高企以及美元打压黄金/美元
- 地缘政治风险、美国政治不确定性和宽松货币政策支撑金价
周三亚洲时段，黄金价格（黄金/美元）震荡走低，但缺乏跟进，但仍接近前一日触及的纪录高位。美元（USD）攀升至 8 月初以来的最高水平，原因是美联储（Fed）的降息幅度有望缩小，这引发美国国债收益率近期上扬至三个月最高点。在日图略微超买的状况下，这反过来又促使无息黄金出现一些获利回吐。
然而，在中东持续冲突和美国政治不确定性所带来的地缘政治风险下，金价似乎难以出现任何有意义的修正性下跌。此外，普遍的避险环境和主要中央银行的降息预期应有助于限制黄金/美元的下行空间。因此，在确认贵金属已在短期内见顶并为更深跌幅进行仓位定位之前，等待强劲的跟进卖盘将是审慎之举。
每日摘要市场动向：金价多头在美债收益率上升和美元看涨者中短暂暂停
- 在美联储放松政策力度的预期不断坚定的情况下，美元涨势仍未中断，并在周三对黄金价格施加了一定的下行压力。
- 根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），交易员定价美国央行在11月举行的下一次货币政策会议上将借贷成本降低25个基点的可能性接近90%。
- 此外，美国前总统唐纳德-特朗普在下个月 11 月 5 日的美国总统大选中获胜的几率上升，这助长了有关推出可能引发通货膨胀的关税的猜测。
- 这导致美国债券市场持续下挫，并将债券收益率推至数月高位，从而支撑了美元，并为推动资金流向无收益率的黄色金属做出了贡献。
- 基准10年期美国政府债券收益率徘徊在4.2%附近，周二自7月以来首次突破该水平，原因是市场对通货膨胀回升的担忧再度升温。
- 真主党向特拉维夫附近的两个基地和海法以西的一个海军基地发射了火箭弹，市场正在等待以色列即将对伊朗发动的打击，以报复后者在10月1日发动的弹道导弹袭击。
- 与此同时，迄今为止，外交努力仍未能结束长达一年的中东冲突，这对投资者的信心造成了压力，并应为避险货币黄金/美元提供支持。
- 目前，交易商期待在里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）预定于稍后美国时段发表讲话之前发布美国成屋销售数据，以寻求短期推动力。
技术前景：黄金价格可能会瞄准 2,767 美元附近的动态上升趋势通道阻力位
从技术角度看，黄金/美元在2,750美元附近受阻，其后是两周前的上升通道上边界，即2,767美元附近。上述障碍应是一个关键枢轴点，如果果断突破，将为延续近期确立的上升趋势铺平道路。随后的上涨可能会将黄金价格推高至 2,800 美元整数关口。
反之，任何随后的下滑都可能在 2725 美元附近找到适当的支持，该区域代表了上述趋势通道的下限。如果令人信服地跌破后者，可能会引发一些技术性卖盘，并拖累金价跌至 2,700 美元大关，进而跌至 2,680-2,675 美元的支撑位。后者靠近 4 小时图上的 100 期均线 (SMA)，应可作为一个强有力的支撑位。
黄金常见问题
人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
