เปโซเม็กซิกันฟื้นตัวก่อนการประชุมของเฟดและธนาคารกลางเม็กซิโก

• เปโซเม็กซิกันปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของเม็กซิโก
• เทรดเดอร์รอการตัดสินใจของเฟดและ dot plot เพื่อดูสัญญาณการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยคาดว่าจะมีการปรับลดสามครั้งในปี 2025
• การตัดสินใจของ Banxico ที่จะเกิดขึ้นมีแนวโน้มที่จะมีผลต่อคู่เงิน USD/MXN

เปโซเม็กซิกันฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนในตลาดรอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกยังช่วยหนุนค่าเงินของตลาดเกิดใหม่ที่ยังคงถูกกดดันในช่วงสองวันที่ผ่านมา คู่เงิน USD/MXN ซื้อขายที่ 20.14 ลดลง 0.18%

ตลาดยังคงเคลื่อนไหวไซด์เวย์ก่อนการตัดสินใจของเฟด ตามสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟด เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 4.25%—4.50% อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่การเปิดเผย dot plot ของเฟด ซึ่งผู้กำหนดนโยบายใช้เพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขามองเห็นอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปีอย่างไร

ตามการสำรวจของ Bloomberg ที่สำรวจนักเศรษฐศาสตร์ เจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะยืนยันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2025 ใน dot plot เดือนธันวาคม ในเดือนกันยายน ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะสิ้นสุดใกล้ 3.4% ในปี 2025

หลังจากนั้น ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะจัดการแถลงข่าวหลังการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดของปี

นอกจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกเปิดเผยว่าการใช้จ่ายภาคเอกชนเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สาม ตามที่สถาบันสถิติและภูมิศาสตร์แห่งชาติ (INEGI) รายงาน

ในวันที่ 19 ธันวาคม ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่ของเปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ 10.00%

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีการประกาศนโยบายการเงินของ Banxico ในสหรัฐฯ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีและดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการทองคำ

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: เปโซเม็กซิกันเคลื่อนไหวใกล้ 20.20

• การใช้จ่ายภาคเอกชนในเม็กซิโกในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 1.1% QoQ สูงกว่าไตรมาสที่ 2 ที่ขยายตัว 0.6% เมื่อเทียบรายปี ลดลงจาก 3.3% เป็น 2.9% ในช่วงเวลาเดียวกัน
• ยอดค้าปลีกของเม็กซิโกในเดือนตุลาคมทำให้นักลงทุนผิดหวัง โดยพลาดการคาดการณ์ทั้งในตัวเลขรายเดือนและรายปี ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงชะลอตัว
• การสำรวจภาคเอกชนของ Banxico ในเดือนธันวาคมคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของเม็กซิโกจะปิดที่ 4.37% ในปี 2024 โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 3.60% จาก 3.69% ในเดือนพฤศจิกายน การเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ที่ 1.60% เพิ่มขึ้นจาก 1.53% ก่อนหน้านี้ ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN คาดว่าจะอยู่ที่ 20.25
• สำหรับปี 2025 อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงเหลือ 3.80% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.72% การเติบโตของ GDP คาดว่าจะอยู่ที่ 1.12% ต่ำกว่าการประมาณการในเดือนพฤศจิกายนที่ 1.20% และอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN คาดว่าจะอยู่ที่ 20.53
• นักวิเคราะห์จาก JPMorgan บอกเป็นนัยว่า Banxico อาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดเบสิส เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าราคากำลังลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้

แนวโน้มทางเทคนิคของ USD/MXN: เปโซเม็กซิกันยังคงทรงตัวที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน

คู่เงิน USD/MXN ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยคู่เงินนี้แตะระดับต่ำสุดใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 20.11 โมเมนตัมเคลื่อนไหวไซด์เวย์ตามที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าเกือบแบนที่เส้นกลาง ดังนั้น คู่เงินนี้จึงได้รับการยอมรับที่ช่วง 20.00-20.20 ก่อนสิ้นปี 2025

สำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อไป ผู้ซื้อจะต้องผ่านระดับ 20.20 ก่อนที่จะท้าทายระดับจิตวิทยาที่ 20.50 หากมีแรงหนุนเพิ่มเติม แนวต้านถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดรายวันของวันที่ 2 ธันวาคมที่ 20.59 ตามด้วยจุดสูงสุดของปีจนถึงปัจจุบันที่ 20.82 และระดับ 21.00

ในทางกลับกัน หาก USD/MXN ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 20.11 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 20.00 การลดลงต่อไปจะเห็นได้ที่เส้น SMA 100 วันที่ 19.74 ก่อนที่จะเปิดเผยระดับ 19.50