比特幣衝高又回落、哪裏是抄底機會？

自今年3月漲到73777 美元歷史高點後，比特幣多次挑戰7 萬美元大關失利。

昨日（21 日）亞洲早盤時段，比特幣一度漲至69,000 美元上方，但在美盤交易時段又跌破6.7萬美元。截至今早撰稿時，比特幣重返67,000 美元上方，現報67,320美元。

比特幣下跌原因：利率與股市雙重壓力

比特幣本次衝高回落有兩大主因。首先是比特幣在過去11 天內從6 萬美元持續上漲，以技術面來看，本就有回調壓力；再來，西方經濟體利率大幅上揚，美國10 年期公債殖利率與德國10 年期公債殖利率皆上漲10 個基點，對風險資產形成壓力。

投資者擔憂傳統金融市場可能出現連鎖效應，因此降低比特幣曝險部位。

值得注意的是，比特幣與標普500 指數的40 天相關性仍維持在80% 以上，顯示兩個市場仍受相似因素驅動，這與7 月中旬到9 月中旬期間，兩者呈現負相關或低相關的情況有明顯不同。

美國10 年期公債殖利率在未來6個月內可能挑戰5%，主因是通膨預期升溫與政府財政支出引發的擔憂。

目前90%以上投資者都獲利，以及未平倉合約大增的數據示警，回調可能來臨。

跌倒哪裏可以抄底？

面對市場回調，比特幣可能會在66000 美元附近形成「更高的低點」（higher low），該點位將是下一個投資機會。

比特幣近期表現優異，但受到美股財報周的影響，本週將是「避險周」。但也預期，在短暫回調後，隨着美國大選臨近，比特幣可能會再度反彈並創下歷史新高。

比特幣衍生品市場維持穩定

儘管現貨市場出現回調，但衍生性商品市場卻展現韌性。

即使比特幣回測67,000 美元支撐位，比特幣2 個月期貨年化溢價率仍維持在9%以上，顯示市場情緒依然穩定。在正常的市況下，溢價率通常落在5% 到10% 之間。

而在選擇權市場，25% delta 偏差值處於中性偏多的區間，即-7% 到+7% 之間，代表衍生品交易者並未對比特幣在過去24 小時內下跌而恐慌，如果市場預期後市還有下跌空間，該數值通常會朝0%或更高的數值邁進。

BTC ETF 方面資金量錄入可觀，BTC ETF 吸引了 2.737 億美元的資金流入，主要來自 Ark，貝萊德的 IBIT ETF 表現突出，上週吸引了超過 11 億美元的資金，這是自 3 月份以來最強勁的表現，在 ETF 的年初至今資金流入中排名第三。

本週突破 70,000 美元？

川普贏得大選的概率最近有所攀升，這對比特幣的價格產生了積極影響，預計到週五比特幣將突破 70,000 美元的重要心理門檻。然而，本週創下歷史新高 (ATH) 的可能性仍然很低。」

地緣政治因素，例如美國大選、中東衝突以及圍繞穩定幣的全球監管不斷演變，都有可能在假期之前給加密貨幣市場帶來規模可觀的意外市場事件（黑天鵝）。11 月，比特幣可能會超過歷史最高價，並穩步增長，邁向下一個重要里程碑——10 萬美元。

巨鯨活動仍在增加，增持數量也越來越多。

本輪大週期的下降趨勢線已經突破，並且回踩成功，在小級別形成了一個看跌的上升楔形，短期會走弱，下跌回踩到大週期的下降趨勢線和本輪商戰過的 0.236 斐波那契回撤的位置，大致是在66000 美金附近（如若能到6.3那更好），構建出一個大級別的上升楔形。

從數據層面來看

現貨：聚合現貨在週日晚間保持小幅賣出，但在週一早間開始放量拉昇，拉昇段分 2 次進行；

期貨：聚合期貨在週日晚間至週一早間先是出現了持續小額賣出，在現貨拉昇段的第一次仍在平多、做空，但第二次徹底突破 69000 後全面轉多；

看起來空頭先是基於 69000 可能假突破的思路左側進場，隨後被現貨強大買盤拉上去止損了；值得關注的是 Coinbase 從週日開始一改先前持續出貨的狀態，而是開始持續小額買入，這算是比較大的改變；但幣安期貨除了三次帶量拉昇有明顯買入，剩下時間都在小額平多/做空；

現貨買盤開始出現了！雖然量不是很大，但如果能夠承接住期貨止盈賣盤的供應，價格就能站穩69000。

來源：金色財經