日元兑美元从两个月以来的高点大幅回落

• 日本央行（BoJ）行长加藤胜信周五的言论导致日元走弱。
• 日本强劲的国家消费者物价指数（CPI）数据重申了加息预期，并应限制日元的跌幅。
• 潜在的美元看跌情绪也可能有助于限制美元/日元货币对的上涨。

日本日元（JPY）在周五吸引了一些卖盘，原因是日本财务大臣加藤胜信表示，长期利率上升可能会对日本的财政状况造成压力。这使得美元/日元货币对从149.30-149.25区域小幅反弹，或其自12月3日以来的最低水平。然而，考虑到市场对日本央行（BoJ）进一步加息的日益接受，任何有意义的日元贬值似乎仍然难以实现。

日本强劲的国家消费者物价指数（CPI）数据重申了鹰派的BoJ预期，并继续支撑日本政府债券（JGB）收益率的上升。日本与其他国家之间利差的缩小应继续支撑低收益的日元。除此之外，尽管市场对美联储（Fed）将维持利率的预期存在担忧，近期美元（USD）的下跌可能会限制美元/日元货币对的上涨。

日元在干预谈判中走低，以遏制JGB收益率的进一步上升

• 日本财务大臣加藤胜信周五警告称，日本政府债券收益率的上升将增加债务服务成本，这可能会影响日本的财政状况。这掩盖了日本国家消费者物价指数（CPI）强于预期的发布，并促使日元出现一些日内卖盘。
• 日本央行（BoJ）行长植田和男指出，长期利率的上升将推高企业融资成本，但也需要考虑改善的经济将支撑其利润。他补充道，如果市场出现异常波动，我们随时准备灵活应对，例如通过市场操作来平滑市场波动。
• 日本统计局最新数据显示，1月份国家CPI同比上涨4.0%，创两年来新高，前一个月为3.6%。与此同时，剔除波动性较大的新鲜食品项目的核心CPI同比增长3.2%，相比于12月份的3.0%触及19个月高点。
• 此外，剔除新鲜食品和燃料成本的核心CPI在1月份同比上涨2.5%，为2024年3月以来最快增速。这些数据突显了日本日益上升的通胀压力，促使多位BoJ政策制定者发表鹰派言论，从而限制日元的任何有意义贬值。
• 此外，持续的工资增长可能刺激消费者支出，这表明BoJ可能比最初预期更积极地加息。这使得基准10年期JGB收益率维持在自2009年11月以来的最高水平，并应继续在短期内为低收益的日元提供支撑。
• 一项私营部门调查显示，日本的工厂活动在2月份连续第八个月下降，但降幅有所放缓。澳新银行（au Jibun Bank）日本制造业采购经理人指数（PMI）从1月份的10个月低点48.7反弹至48.9。相比之下，服务业的指标从53.0改善至53.1。
• 周四，美元触及自12月10日以来的最低水平，因沃尔玛的销售预测低于预期，引发了对美国消费者健康的怀疑。这加上对美国总统特朗普的关税计划和保护主义政策可能推高通胀的担忧，可能进一步打击消费者支出。
• 与此同时，美联储官员对未来的降息保持谨慎，因通胀持续高企以及特朗普政策动向的不确定性。实际上，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆周四警告称，通胀预期上升与顽固的滞胀风险可能会给美国经济带来双重挑战。
• 早些时候，美联储理事阿德里安娜·库格勒表示，美国通胀仍需一段时间才能达到2%的目标，且朝这一目标的道路依然坎坷。然而，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克则发表了鸽派言论，认为今年还有两次降息的空间，但这在很大程度上取决于经济形势的发展。
• 交易员们现在期待即将发布的美国PMI初值，以获取经济健康的新见解。周五的美国经济日程还包括现有住宅销售数据和修订后的密歇根消费者信心指数。这些数据以及FOMC成员的讲话将推动美元需求，并为美元/日元货币对提供一些动力。

美元/日元可能吸引新的卖盘，并在150.90-151.00区域保持受限

从技术角度来看，隔夜突破151.00-150.90水平支撑位，随后跌破150.00心理关口被视为看跌交易者的新触发点。此外，日线图上的振荡指标深陷负区间，仍远未进入超卖区域。这反过来表明，美元/日元货币对的阻力最小路径是向下，任何进一步的上涨都可能被视为在151.00整数关口附近的卖出机会。

然而，一些后续买盘可能会触发短期回补反弹，将美元/日元货币对推升至151.40的阻力位，进而朝152.00整数关口迈进。然而，恢复的动能在152.65区域附近可能迅速消退。该阻力位代表着非常重要的200日简单移动均线（SMA），如果被果断突破，可能会使近期的偏向转向看涨交易者。

另一方面，150.00关口现在似乎作为150.00心理关口之前的直接支撑，紧随其后的是149.30-149.25区域，或在亚洲时段触及的多月低点。这紧接着是149.00关口，若跌破该关口，美元/日元货币对可能进一步滑向测试2024年12月的摆动低点，约在148.65区域。