特朗普2.0时代，美国银行股的黄金配置期？
TradingKey - 美国银行股打响美股Q4财报季第一枪，这一枪足够响亮，令市场欢喜。随着特朗普即将重返白宫，监管放松预期下，配置银行股窗口已打开。
近两日，多家大型美国上市金融公司公布2024年第四季财报，业绩基本超出预期，股价也涨声一片。
比如，摩根大通营收和盈利超预期，全年净利润飚新高；高盛净利润翻倍，投行业务显著增长；贝莱德客户资金创纪录；花旗扭亏为盈，五大业务齐增长等。
美联储在去年9月开启新一轮降息周期，这对银行的净利息收入带来一定压力，但更低利率的宏观环境也将促进商业活动和银行其他服务收入。
当前，市场预期即将上台的特朗普新政府将放松拜登政府时期施加的各种监管限制，以及实施亲商业的政策，银行股成为「特朗普交易」的重要一环。
摩根大通首席执行长Jamie Dimon表示，企业对经济更加乐观，他们对更加有利于增长的议程和政府与企业合作关系得到改善的预期感到鼓舞。
另外，摩根士丹利首席财务长Sharon Yeshaya指出，在去年第四季，尤其在大选后，他们看到了许多与客户寻求重新冒险有关的活动，最主要是股票业务的重新冒险。
业内人士正在期待特朗普2.0政府较宽松的监管将为企业并购开绿灯，或者是减少一些资本规则限制，释放更大的产业利润空间。
有律所专家表示，特朗普上任第一天可能会发生很多事情，其团队可能很快开始扭转拜登政府建立的监管生态系统。
罗素投资股票投资组合管理联席主管Megan Roach表示，一些投资人正在为并购活动可能出现的激增做准备。新政府可能会放松对并购的监管，尤其是金融业。
银行指数KRE在2024年上涨约19%，低于标普500指数的23%。 Factset数据显示，1月15日，标普500指数金融板块上涨了2.6%，创去年11月6日以来的最大涨幅，这天是美国总统大选的次日。
富国银行策略师日前表示，市场已做好反弹的准备，银行股尤为如此。
国际评级机构惠誉将美国银行业的评级展望从2024年的恶化调升至2025年的中性。资本、融资和流动性趋势在2024年显示出企稳迹象，惠誉预计核心资产质量和盈利能力比率将在2025年保持稳健。
尽管预期经济增长放缓、就业市场走弱，但惠誉表示，商业信心的改善将支持贷款增长、投资银行和资本市场活动。此外，转向更加中性的货币政策将缓解融资成本，提高债务偿还能力，并在2025年逐步扭转证券投资组合的未实现损失。
