Gigantes de Wall Street dirigem-se à Arábia Saudita para conferência de investimentos em meio a tensões regionais

Os executivos de Wall Street dirigem-se à Iniciativa de Investimento Futuro (FII) anual da Arábia Saudita, em Riade, atraídos por promessas de investimento e pelo Fundo de Investimento Público (PIF) de 1 bilião de dólares da Arábia Saudita.

Grandes nomes como David Solomon, da Goldman Sachs, Larry Fink, da BlackRock, e Jane Fraser, do Citigroup, deverão estar presentes no evento, que lota os hotéis luxuosos de Riad e mostra a Visão 2030 da Arábia Saudita.

Esta iniciativa pretende transformar a economia do reino, reduzindo a sua dependência do petróleo e apoiando outros sectores. O FII, lançado em 2017, mostra a influência da Arábia Saudita, apesar das crescentes tensões regionais.

Mas há uma atmosfera diferente este ano. O aperto financeiro na Arábia Saudita e a escalada dos conflitos no Médio Oriente (com ameaças às infra-estruturas petrolíferas) estão a fazer com que os investidores hesitem.

À medida que o reino se concentra mais no investimento interno, espera-se agora que os executivos habituados aos cheques sauditas demonstrem compromisso com o seu futuro.

“Os sauditas disseram-lhes claramente: sabemos que vocês querem o nosso dinheiro, mas como estão participando do nosso futuro?” disse o economista Marius Vygantas. Muitos não estão preparados para responder.

Como as guerras em Gaza e no Líbano afectam a cimeira

A conferência do ano passado seguiu-se ao ataque do Hamas a Israel, em 7 de Outubro, que levou à retaliação mortal de Israel contra Gaza e complicou os laços entre a Arábia Saudita, os EUA e Israel.

Muitos executivos ocidentais evitaram o FII após o assassinato do jornalista Jamal Khashoggi em 2018, atribuído pela inteligência dos EUA ao príncipe herdeiro Mohammed bin Salman (MbS).

Desde então, MbS tem procurado reparar a sua reputação internacional, com os sauditas a apelarem a cessar-fogo em Gaza e no Líbano no meio da violência crescente, temendo as consequências para a sua própria estabilidade.

Alguns executivos do FII do ano passado apoiaram abertamente Israel, enquanto Jamie Dimon, do JPMorgan Chase, aconselhou a Arábia Saudita a não abandonar uma iniciativa de paz liderada pelos EUA com Israel. A Arábia Saudita quer estabilidade regional, que acredita que ajudará a trac capital e conhecimentos estrangeiros.

MbS até se juntou à recente cimeira da UE com os estados do Golfo, sinalizando o seu interesse em alargar as alianças da Arábia Saudita à medida que orienta a Visão 2030. Este ano, o FII apresentará uma “Cimeira da Nova África”, com líderes da indústria mineira e bancária.

Os estados do Golfo estão de olho nos minerais críticos em África, à medida que tentam diversificar a partir do petróleo. O PIF da Arábia Saudita está fortemente envolvido, com projectos que vão desde o projecto da cidade NEOM até locais de turismo de luxo como o Red Sea Global.

Mas com o reino a rever as suas finanças, alguns projectos podem enfrentar atrasos ou cortes, enquanto o governo dá prioridade aos que são essenciais para a Visão 2030. O PIF procura compromissos com empresas estrangeiras, em vez de simplesmente assinar cheques.

O investimento estrangeiro impulsiona a Visão 2030 da Arábia Saudita

A Arábia Saudita estabeleceu uma meta ambiciosa de 100 mil milhões de dólares em investimento direto estrangeiro (IDE) até 2030 – quase 6% do seu PIB. O IDE está a crescer, mas a meio caminho da meta da Visão 2030, os níveis actuais sugerem que a Arábia Saudita poderá ter dificuldades para alcançar o seu objectivo.

O PIF, central para a Visão 2030, estabeleceu parcerias a nível mundial para projectos, desde a cidade futurista NEOM até à cidade de entretenimento Qiddiya, mas com a queda dos preços do petróleo, as receitas diminuíram. Em resposta, o governo começou a rever as despesas dos projectos, reduzindo algumas iniciativas para ampliar ainda mais os seus recursos.

Está a aumentar a pressão sobre as empresas internacionais, habituadas ao apoio saudita nos seus negócios globais, para afectarem fundos a projectos nacionais. A BlackRock, por exemplo, concordou em estabelecer uma plataforma de investimento multi-activos em Riade, garantida com 5 mil milhões de dólares do PIF.

O FII do ano passado registrou negócios no valor de US$ 17,9 bilhões, enquanto os organizadores projetam US$ 28 bilhões em novos acordos para o evento deste ano. Entre os negócios potenciais está um grande fundo focado em IA, que poderia crescer para US$ 40 bilhões em colaboração com Andreessen Horowitz.

Outro anúncio provável é um investimento de 10 mil milhões de dólares na produção de hidrogénio, parte da transição da Arábia Saudita para uma energia de baixo carbono.

O país também está a expandir as suas ligações financeiras internacionais. Dois fundos negociados em bolsa estrear-se-ão na bolsa de valores de Riade, permitindo aos investidores locais comprar ações de Hong Kong, à medida que o reino procura fortalecer os seus laços com a China.

Convidados de destaque da Ásia, incluindo o secretário financeiro de Hong Kong, Paul Chan, estão programados para discursar, refletindo ainda mais o foco crescente da Arábia Saudita na Ásia em meio às tensões com o Ocidente.

Entretanto, a Copley Fund Research relata que os fundos dos mercados emergentes com exposição saudita atingiram 56%, mas estagnaram recentemente à medida que os conflitos entre Israel e o Irão se intensificaram. Alguns fundos chegaram mesmo a reduzir as participações sauditas entre Março e Setembro, classificando o reino como um importante mercado subponderado, depois de Taiwan e da Índia.

Limites do poder financeiro da Arábia Saudita testam as ambições de MbS

A Arábia Saudita, apesar da sua riqueza petrolífera, enfrenta restrições económicas que obrigam MbS a repensar os gastos. O governo prevê defi orçamentais até pelo menos 2027 e adiou determinados projectos da Visão 2030.

Ainda assim, cerca de 7.000 pessoas inscreveram-se no evento deste ano – um número superior ao do ano passado, que foi realizado logo após o início do último conflito regional. Richard Attias, CEO do Instituto FII, continua otimista. “Os investidores estão chegando apesar do que está acontecendo”, disse ele. “O show deve continuar.”