Federal Reserve para anunciar o corte de taxas e injeção de liquidez na reunião ainda hoje

O Federal Reserve está agora sob pressão crescente para reduzir as taxas de juros e bombear cash para o sistema financeiro em sua próxima reunião programada ainda hoje, pois os temores de um acidente de mercado e recessão completos se espalharam por mercados globais.

Traders de taxa, mesas de títulos, fundos institucionais e analistas de macro são todos para uma mudança de política precoce após a violenta venda da semana passada. A reação tem sido rápida, brutal e ainda se desenrolando.

Essa escalada segue um trecho caótico de dois dias que viu algumas das mais íngressos perdas consecutivas do mercado na memória recente. Na quinta e sexta -feira, as ações dos EUA caíram com força - mais do que qualquer alongamento visto desde o acidente de 1987, o colapso financeiro de 2008 ou a primeira onda da pandemia Covid em 2020.

Bob Michele, chefe global de renda fixa da JPMorgan Asset Management, disse em uma entrevista da Bloomberg que tanto a Casa Branca quanto o Federal Reserve "estão se comportando como se os movimentos do mercado não fossem negócios como de costume". Bob disse categoricamente: "Não podemos acreditar que o Fed esperará até que algo quebre antes de responder".

O colapso do mercado de títulos força os comerciantes a apostar em movimento de emergência alimentado

Os investidores já começaram a preços em um movimento agressivo do Federal Reserve , mesmo antes de sua próxima decisão de política programada. Os swaps da taxa de juros durante a noite estão agora mostrando 125 pontos base dos cortes de taxas esperados até o final do ano, iguais a cinco reduções de 25 pontos.

Apenas uma semana atrás, apenas três cortes foram preços. Agora, os comerciantes estão apostando que há 40% de chance de o Fed reduzir sua taxa de referência em 25 pontos base em dias, bem antes de 7 de maio.

O declínio acentuado reflete uma debandada fora de risco à medida que o pânico sobre as tarifas de Donald Trump sedent , que não demonstrou interesse em se refrescar. No domingo à noite, ele disse a repórteres: "Esqueça os mercados por um segundo". Ele também postou sobre a verdade na segunda -feira que:

“Os preços do petróleo caíram, as taxas de juros caíram (o Fed de Slow Moving deve reduzir as taxas!), Os preços dos alimentos caíram, não há inflação”, ao afirmar que os EUA estão trazendo “bilhões de dólares por semana” de países que enfrentam as novas tarifas. Trump então criticou a China por retaliar com um aumento tarifário de 34% e os chamou de "o maior agressor de todos". Ele acrescentou: “Nossos 'líderes' anteriores são os culpados por permitir que isso, e muito mais, aconteça ao nosso país. Torne a América ótima novamente!”

Bob disse que o Fed não tem tempo para esperar. Ele argumentou que nos três eventos anteriores com colapsos de mercado semelhantes - 1987, 2008 e 2020 - o Fed interveio imediatamente com grandes cortes nas taxas. Ele alertou que, embora as coisas não "pareçam desordenadas ainda", isso não significa que o sistema não esteja quebrando sob a superfície. "Quando você olha para o crédito privado e olha para a porcentagem de uma média, é muito alto", disse Bob. "As empresas no final de baixa classificação do espectro da qualidade têm lutado". Ele apontou para o aumento do custo dos empréstimos e do crescimento de queda como uma mistura perigosa.

Arthur Hayes, fundador da Bitmex e Macro Trader de longa data, publicado nas mídias sociais que o Fed não terá escolha a não ser intervir quando a volatilidade cruzar uma determinada linha. "Se você está tentando prever quando as cavernas do Fed e forem BRRR, assista ao índice de movimentos de volume de títulos", disse Arthur. “À medida que for mais alto, qualquer pessoa que faça tesouraria financiada ou negociações de títulos corp serão forçados a vender por reqs de margem mais alta. Esses são os dois mercados que o Fed se defenderá até a morte.> 140 Yachtzee Time!”

Move Index. Fonte: Arthur Hayes (X/Twitter)

Enquanto isso, Bob também criou o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, criticando seus comentários da última sexta -feira. Powell disse que o banco central ainda vê a inflação como "elevada" e alertou que os aumentos de preços causados ​​pelas tarifas podem ser "temporários", mas ainda precisam ser observados.

Powell deixou claro que não se apressaria em reduzir as taxas apenas porque os mercados estão baixos. Mas Bob não comprou essa lógica. "Lembre -se, eles conversaram sobre os longos atrasos invariáveis", disse ele. "Então agora eles estão dizendo que vão esperar pelo Accident antes de responder e depois esperar que os longos atrasos invariáveis ​​se apodreçam? Acho que não."