A América está vendo um declínio na adoção de stablecoin

O uso do Stablecoin na América não é mais o que costumava ser, de acordo com Chainalysis. Apesar da atividade criptográfica recorde neste ano, a América está perdendo o controle sobre as transações de stablecoin.

A queda começou em fevereiro, revertendo a tendência ascendente que se manteve consistente até 2023. A atividade da stablecoin aumentou globalmente, especialmente em regiões com mercados emergentes. As transações em plataformas não regulamentadas pelos EUA decolaram este ano

Os mercados fora dos EUA lideram

A Circle, emissora do USDC, destaca que a demanda por ativos garantidos pelo dólar está disparando fora dos EUA. Muitos destes países carecem de moedas locais estáveis, o que torna o dólar americano uma opção trac , especialmente em locais onde as pessoas não conseguem facilmente aceder aos sistemas bancários tradicionais.

“A Reserva Federal estima que quase 1 bilião de dólares em notas dos EUA são mantidos fora dos EUA”, disse um porta-voz do Círculo. Isso representa 45% de todas as notas dos EUA e cerca de dois terços das notas de US$ 100 em circulação estão no exterior.

Sem regras claras, os projetos de stablecoin estão migrando para lugares como a Europa, onde o Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) entrou em vigor em junho.

O MiCA dá a estes projetos uma base jurídica, algo que os EUA ainda não conseguiram estabelecer. Se isto continuar, os EUA correm o risco de perder influência sobre o papel do dólar no comércio global em cadeia.

Neste momento, outros países estão a estabelecer o padrão enquanto os EUA arrastam os pés. As consequências podem ser enormes. Lembra dos eurodólares?

Os decisores políticos dos EUA ignoraram esse mercado nos seus primórdios, apenas para que este crescesse enormemente e solidificasse o papel do dólar a nível internacional. A história poderia se repetir aqui.

Ambos os partidos políticos concordam que o status quo é inaceitável. A grande questão é: o Congresso avançará?

Houve algum movimento. Em julho de 2023, o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara apresentou um projeto de lei sobre stablecoin. Inclui AML (Anti-Lavagem de Dinheiro), CFT (Financiamento Antiterrorista) e obrigações de sanções para emissores – fundamentais para manter as stablecoins baseadas nos EUA globalmente relevantes.

O crescente cenário criptográfico da América Latina

Enquanto os EUA lutam, a América Latina prospera. A adoção do Stablecoin está aumentando na região. De julho de 2023 a junho deste ano, a América Latina arrecadou quase US$ 415 bilhões em criptomoedas.

Isso representa 9,1% do mercado global, colocando-o logo acima da Ásia Oriental. As bolsas centralizadas estão na vanguarda, com 68,7% da atividade acontecendo lá.

A Argentina lidera na região, trazendo US$ 91,1 bilhões, um pouco à frente dos US$ 90,3 bilhões do Brasil. As remessas baseadas em stablecoins estão crescendo nesses países.

O Brasil se recuperou este ano após um 2023 difícil. Os investidores institucionais estão de volta ao jogo, com transações acima de US$ 1 milhão aumentando 29,2% entre os dois últimos trimestres de 2023 e 48,4% entre o quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024.

Bitcoin é particularmente popular lá, com os valores das transações disparando entre setembro de 2023 e março de 2024. Esse aumento coincidiu com a aprovação pela SEC de ETFs Bitcoin à vista.

A Argentina, entretanto, enfrenta uma inflação galopante. No segundo semestre de 2023, a inflação atingiu 143% e o peso argentino (ARS) continuou em queda.

Em dezembro de 2023, o dent Javier Milei anunciou uma desvalorização de 50% da ARS, uma medida apelidada de “terapia de choque”.

Quando o valor do peso caiu abaixo de US$ 0,004 em julho de 2023, os volumes de negociação de stablecoins dispararam, atingindo mais de US$ 1 milhão no mês seguinte. Em dezembro, quando o ARS caiu ainda mais, as negociações de stablecoin ultrapassaram US$ 10 milhões.

E depois, claro, a Venezuela. A relação do país com a criptografia tem sido um tanto turbulenta, desde o lançamento fracassado da stablecoin petro (PTR), apoiada pelo estado, até a repressão à mineração.

Mas a criptografia continua sendo uma tábua de salvação para muitos venezuelanos que lutam contra o colapso do bolívar (VES). O crescimento anual é de 110%, tornando-o o mercado de criptomoedas que mais cresce na América Latina.

Entretanto, as Caraíbas também estão a regressar. Após o colapso da FTX, o ecossistema criptográfico da região passou por um período de incerteza. Mas agora, Chainalysis diz que bolsas centralizadas como Coinbase e Binance estão tendo um uso consistente e crescente no Caribe.